每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 張昊    

每經(jīng)記者 張昊

行情來得如此突然，1949點的“市場底”恐將成為事實?，F(xiàn)貨指數(shù)的強(qiáng)勢上漲，似乎將期指空頭逼得措手不及。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，繼本周四“空軍司令”中證期貨大面積倒戈進(jìn)入多頭陣營后，周五在上證指數(shù)大漲32點的背景下，期指空頭主力上演了“壯士斷腕”的戲碼。

一期貨公司期指研究員表示，在近期權(quán)重股良好的表現(xiàn)下，市場回暖已是大概率事件。在趨勢性向上行情中，空頭力量會尤為謹(jǐn)慎，周五期指主力空頭大幅減持就是很好的例證。

權(quán)重股強(qiáng)勢上漲推升指數(shù)

周五市場多頭行情再次爆發(fā)，板塊表現(xiàn)精彩紛呈，農(nóng)業(yè)、煤炭、水泥等行業(yè)個股表現(xiàn)異常強(qiáng)勢。全日上證指數(shù)上漲32點，976家個股上漲，滬深300指數(shù)全日漲幅達(dá)到1.96%，報收2246.76點。

現(xiàn)貨市場的強(qiáng)勁，也極大地提振了期指市場多頭的參與熱情。從期指主力1212合約來看，該合約開于2208.6點，開盤后便震蕩走高，其中在現(xiàn)貨市場收盤后，1212合約最高還觸及2258.8的高點，全日上漲2.16%，報收2254.8點。全日持倉減少6134手剩6.59萬手，成交量較前一個交易日放大至76.4萬手。

從期指全日的走勢來看，盡管現(xiàn)貨市場異常強(qiáng)勢，但貼水的現(xiàn)象仍時有發(fā)生。比如在周五早盤11點后，滬深300指數(shù)經(jīng)過開盤后強(qiáng)勢上攻，從2240點起震蕩調(diào)整至2224點一線，期間期指主力合約較現(xiàn)貨指數(shù)最高貼水超過3點；隨著午后2點，現(xiàn)貨指數(shù)再次上攻，期指合約的貼水有所收斂，但是期間最大升水也僅3個點左右。不過截至收盤，期指主力合約較現(xiàn)貨指數(shù)的升水?dāng)U大至8.04點。

一期貨公司股指研究員向 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，盤中現(xiàn)貨市場強(qiáng)勁，在現(xiàn)貨指數(shù)盤中調(diào)整時，期指市場出現(xiàn)貼水，這顯示期指空頭在負(fù)隅頑抗，而在現(xiàn)貨指數(shù)拉升后，期指升水仍未擴(kuò)大，同樣看出了空頭資金的不甘心。

實際上，本輪行情的發(fā)動與9月7日、9月28日大盤大幅上漲還是有區(qū)別的。本輪1949點“市場底”行情可以看出是權(quán)重板塊的持續(xù)發(fā)動，比如在滬深300指數(shù)中占據(jù)較大權(quán)重的銀行股，其中第一大權(quán)重股民生銀行（600016，收盤價6.85元）本周連續(xù)放量大漲，周五該股再次大漲3.95%，全周漲幅達(dá)8.9%，創(chuàng)下了2008年4月10日以來的新高。此外招商銀行（600036，收盤價10.80元）、中國平安（601318，收盤價39.31元）、交通銀行（601328，收盤價4.45元）、興業(yè)銀行（601166，收盤價14.08元）等權(quán)重靠前的個股同樣漲勢迅猛。

上述銀行等權(quán)重股極大地推升了現(xiàn)貨指數(shù)，在多頭躁動的氛圍下，期指空頭資金想盤中偷襲已是力不從心。

空軍司令上演“壯士斷腕”

一般都是期貨指數(shù)引導(dǎo)現(xiàn)貨指數(shù)，但周五的期指市場則主要是受現(xiàn)貨指數(shù)的引導(dǎo)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者研究主力1212合約持倉數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，前20大主力合約中，“空軍司令”紛紛大肆減持空單，其中中證期貨減持空單1291手、華泰長城減持1436手、光大期貨減持1409手；在多頭持倉方面，華泰長城、光大期貨多頭增倉較為明顯，分別增持多單684手、456手。從前20大席位整體情況來看，前20大空頭席位當(dāng)日累計減持凈空單6072手，對應(yīng)的多頭席位減持凈多單2515手，上述持倉數(shù)據(jù)也顯示了在當(dāng)前亢奮的多頭環(huán)境中，期指的主要 “空軍司令”已經(jīng)開始“壯士斷腕”。

在主力1212合約的持倉數(shù)據(jù)中，中證期貨持倉變化顯得更為詭異。首先是12月6日（周四），中證期貨減持空單651手，增加1601手多單，“空軍司令”倒戈成多頭，也成了行情最為明顯的做多信號。

不過，從周五盤后來看，盡管中證期貨減持1291手空單，但是在多頭榜該席位則大幅減持多單2329手，因此周五前20大多頭席位2515手凈多單減持也幾乎來自中證期貨。

中證期貨減持大量多單，是否意味著該席位僅僅是短炒？

上述期貨公司期指研究員告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，中證期貨減持多單可以理解為日內(nèi)行情的波動。在近期權(quán)重股良好的表現(xiàn)下，市場回暖已經(jīng)是大概率事件。在趨勢性向上行情中，空頭力量會尤為謹(jǐn)慎，周五期指主力空頭大幅減持也是很好的例證。

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