每經(jīng)記者｜楊建    每經(jīng)編輯｜何劍嶺    

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讓股市“黑嘴”不再橫行！

針對當前市場反映強烈的股市“黑嘴”違法問題，6月15日，證監(jiān)會發(fā)言人高莉稱，日前證監(jiān)會黨委委員、主席助理黃煒在上海召開案件調度推進會，集中督辦今年第一批專項執(zhí)法行動部署的8起市場“黑嘴”相關案件，集體研究案件查辦思路、證據(jù)構成、法律適用等疑難復雜問題。上海專員辦以及北京、河北、河南、湖南、浙江等案件承辦單位負責同志和一線辦案人員，證監(jiān)會稽查局、法律部、處罰委有關負責同志參加了調度推進會。

證監(jiān)會重磅專項執(zhí)法“打黑嘴鏟毒瘤”

針對當前市場反映強烈的股市“黑嘴”違法從事投資咨詢業(yè)務，誤導投資者參與交易，甚至編造、傳播虛假信息，伺機實施操縱市場等不公平交易行為，從中謀取非法利益的突出問題，證監(jiān)會前期專門部署開展今年第一批專項執(zhí)法行動，統(tǒng)籌組織調配系統(tǒng)執(zhí)法單位，集中查辦股市“黑嘴”相關案件。高莉介紹，從初步查辦掌握的情況看，這批案件具有主體身份復雜、行為方式隱蔽、違法構成多元競合的特點。

圖片源自：證監(jiān)會官網(wǎng)

從行為涉及的主體看，既有持牌咨詢機構和分析師，也有網(wǎng)絡工作室、大V、博主等并未取得業(yè)務許可的機構和人員，還有從事客戶招攬、非法營銷、信息散布的輔助人員。

從信息傳播的形式看，互聯(lián)網(wǎng)、自媒體成為虛假信息散布傳播的主要載體，既有通過微博、股吧、博客、視頻直播等公開平臺進行的“一對多”客戶招攬，也有通過微信、QQ私聊、建群等推送信息“點對點”誘導投資者。

從涉嫌違法行為的類型看，有的涉嫌編造、傳播證券期貨虛假信息，有的涉嫌蠱惑交易，有的涉嫌“搶帽子”交易，有的通過組織團隊誘騙投資者入群入會涉嫌非法經(jīng)營咨詢業(yè)務。

火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，高莉進一步表示，這批案件不同于過往案件查辦的復雜性，特別是通過網(wǎng)絡虛擬空間實施違法行為的特殊性給案件查辦工作帶來前所未有的難度和挑戰(zhàn)。一是主體身份識別難，特別是信息端行為和交易端行為的關聯(lián)查證十分困難。二是資金轉賬普遍通過支付寶和微信渠道，而且往往經(jīng)過多道轉賬，資金關聯(lián)鎖定難度大。三是虛假信息初始來源較難追溯，信息傳播路徑不易復原。四是部分具有明顯市場危害性的新穎違法手法的認定具有特殊性。

在資本市場虛假信息內容繁多、傳播迅速、影響惡劣的背景下，如何防范更多“廖英強”式的“黑嘴”出現(xiàn)？對此調度推進會提出了進一步推進這批案件辦理的指導意見和工作思路。一是突出圍繞編造傳播虛假信息、操縱市場、非法投資咨詢三個重點方向；二是既要從主體、交易、資金等傳統(tǒng)路徑開展調查，也要著重圍繞信息形成、傳播等傳遞路徑深挖細查；三是堅持先外圍后中心的工作原則，盡最大可能先行取得外圍證據(jù)；四是用足用好證監(jiān)會監(jiān)管執(zhí)法資源，也要積極爭取公安網(wǎng)信等外部力量的支持；五是主動做好相關法律適用問題的預研預判，調查單位要根據(jù)調查掌握的事實情況。

曾有“黑嘴”億元罰單視做“打廣告”！

針對當前市場反映強烈的股市“黑嘴”問題，證監(jiān)會近期公布了一例行政處罰決定書，曾長期在上海某電視臺知名財經(jīng)欄目擔任嘉賓主持人的“股評專家”廖英強，因違反證券法相關規(guī)定，利用其知名證券節(jié)目主持人的影響力，在其微博、博客上公開評價、推薦股票，在推薦前使用其控制的賬戶組買入相關股票，并在薦股后的下午或次日集中賣出。證監(jiān)會認為，廖英強的上述行為違反了證券法“以其他手段操縱證券市場”的規(guī)定。依據(jù)當事人違法行為的事實、性質、情節(jié)與社會危害程度，決定對廖英強沒收違法所得4300余萬元，并處近8621萬元罰款。

證監(jiān)會官網(wǎng)4月3日對廖英強的行政處罰決定書

值得注意的是，面對逾1.29億元的巨額罰單，曾在申辯意見中表示“無力承擔罰款、請求從輕處罰”的廖英強，一面表示認罰，一面卻揚言“不差錢”，甚至將行政處罰視為“打廣告”，這種囂張的態(tài)度引起市場各方強烈譴責，也引起各方高度關注。證監(jiān)會發(fā)言人表示，已注意到社會輿論對廖英強的回應反應激烈，“敬畏法律、恪守法律、依法合規(guī)是各類市場主體參與證券市場的基本底線。任何侵害投資者合法權益、破壞市場運行秩序、肆意挑戰(zhàn)法律尊嚴的行為，最終都必將得到應有懲罰，付出沉重代價”。

證監(jiān)會官網(wǎng)5月11日新聞發(fā)布會回應廖英強“黑嘴”事件

實際上A股市場的黑嘴問題由來已久，廖英強并不是第一個被監(jiān)管層盯上的股市“黑嘴”。2008年，北京首放投資顧問有限公司法人代表汪建中就因借推薦股票之機操縱市場，遭證監(jiān)會罰沒2.5億元。但是，巨額罰單為何也難擋“黑嘴”出沒呢？對此有私募人士告訴火山君（微信公眾號：huoshan5188），伴隨著移動互聯(lián)網(wǎng)技術的不斷普及，打著“專家”、“老師”、“牛散”等旗號的微博、公眾號、股吧、微信群、APP層出不窮，以發(fā)布短視頻、帖子、群消息等方式，吸引專業(yè)能力有限但又渴望抓住投資機會的中小散戶抬莊，進而操縱股價從中漁利。

雍熙投資基金經(jīng)理張澤彬告訴火山君（微信公眾號：huoshan5188），一些非法證券咨詢機構或個人，或者利用互聯(lián)網(wǎng)等媒介發(fā)展會員、收取薦股費用，通過影響散戶推高股價時出貨套利，或者通過推銷“包賺不賠”的薦股軟件牟取利益。他們的存在嚴重損害的是中小投資者的利益，妨礙了投資咨詢行業(yè)的正規(guī)發(fā)展。

他們非法從事投資咨詢業(yè)務、編造傳播虛假信息、通過引導散戶操縱市場非法牟利等行為，危害嚴重。其作案行為隱蔽，通過QQ、微信、微博等社交渠道進行“瘟疫”式的傳播，受騙者范圍廣。此等違法案件查辦十分困難復雜，一般監(jiān)管部門難以覆蓋。張澤彬認為，有關部門在嚴打的同時，要加強對中小投資者的知識教育，開放正規(guī)的證券資訊獲取渠道，扶持正規(guī)的咨詢機構，多方面抑制“黑嘴”現(xiàn)象蔓延。