每經(jīng)記者｜黃鑫磊    每經(jīng)編輯｜董興生    

10月9日，能源金屬龍頭華友鈷業(yè)（603799.SH）發(fā)布股票交易異常波動(dòng)公告，公司股票于9月29日、9月30日、10月9日連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)收盤價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)超過20%，屬于股票交易異常波動(dòng)情形。

消息面上，9月29日，華友鈷業(yè)披露，子公司華友新能源科技（衢州）有限公司（以下簡稱“衢州新能源”）與LG Energy Solution,Ltd（以下簡稱“LGES”）簽訂了《三元前驅(qū)體供應(yīng)協(xié)議》，約定2026年至2030年期間，衢州新能源預(yù)計(jì)向LGES及其指定采購商供應(yīng)三元前驅(qū)體產(chǎn)品合計(jì)約7.6萬噸。

值得注意的是，受剛果（金）解除鈷出口禁令，轉(zhuǎn)為實(shí)行出口配額制影響，近段時(shí)間以來，鈷價(jià)漲勢(shì)明顯。其中，電解鈷（電池級(jí)，≥99.8%）價(jià)格在10月1日已達(dá)到34.3萬元/噸，自9月以來漲幅達(dá)到29%，年初至今價(jià)格已翻倍。

10月10日，華友鈷業(yè)董秘李瑞告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，近期鈷價(jià)上漲主要是受主要供應(yīng)國的鈷相關(guān)政策調(diào)整影響，大幅減少了供應(yīng)量，但目前相關(guān)配額政策具體執(zhí)行方案還不清楚。

子公司鎖定多筆長單

在鈷價(jià)上漲的同時(shí)，華友鈷業(yè)的股價(jià)表現(xiàn)也頗為“亮眼”。從9月19日開始，公司股價(jià)波動(dòng)上漲，截至10月9日，累計(jì)漲幅達(dá)36.33%。尤其是9月24日至10月9日，股價(jià)實(shí)現(xiàn)“6連漲”。

對(duì)此，華友鈷業(yè)在公告中稱，經(jīng)自查，公司日常經(jīng)營情況正常，內(nèi)外部經(jīng)營情況不存在重大變化；公司未發(fā)現(xiàn)需要澄清或回應(yīng)的可能或已經(jīng)對(duì)公司股價(jià)產(chǎn)生較大影響的媒體報(bào)道或市場(chǎng)傳聞；未發(fā)現(xiàn)涉及熱點(diǎn)概念事項(xiàng)。

華友鈷業(yè)還表示，截至公告披露日，控股股東及實(shí)控人均不存在其他應(yīng)披露而未披露的重大信息，包括但不限于重大資產(chǎn)重組、股份發(fā)行、重大交易類事項(xiàng)、業(yè)務(wù)重組、股份回購、股權(quán)激勵(lì)、破產(chǎn)重整、重大業(yè)務(wù)合作、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者等重大事項(xiàng)。

而據(jù)9月29日公告披露，華友鈷業(yè)與LGES的合作不止于三元前驅(qū)體。子公司成都巴莫科技有限責(zé)任公司（以下簡稱“成都巴莫”）、BAMO TECHNOLOGY HUNGARY KFT.（以下簡稱“匈牙利巴莫”）與LGES及其子公司LG Energy Solution Wroclaw Sp.Z.o.o.（以下簡稱“LGES波蘭工廠”）簽訂三元正極材料《基本采購合同》，約定2026年至2030年期間供應(yīng)三元正極材料合計(jì)約8.8萬噸。

公開資料顯示，LGES是韓國交易所上市公司，為目前全球最大的電池制造商之一，LGES波蘭工廠是其歐洲核心生產(chǎn)基地。作為華友鈷業(yè)的長期戰(zhàn)略合作伙伴，雙方及LGES母公司LG Chem,Ltd.在三元正極、前驅(qū)體領(lǐng)域已開展多輪合作。

華友鈷業(yè)稱，此次長單簽訂有利于進(jìn)一步深化雙方戰(zhàn)略合作關(guān)系，在提升公司鋰電新能源材料市場(chǎng)占有率的同時(shí)，持續(xù)深化“上控資源、下拓市場(chǎng)、中提能力”的一體化發(fā)展優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步增強(qiáng)公司在鋰電新能源產(chǎn)業(yè)鏈中的核心競(jìng)爭力。

華友鈷業(yè)也表示，本合同及協(xié)議對(duì)當(dāng)期不產(chǎn)生重大影響，待正式供貨后，預(yù)計(jì)將對(duì)公司2026年至2030年的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生積極影響，有效提升公司整體盈利能力。

未來三年鈷或?qū)⒊掷m(xù)短缺

剛果（金）作為全球鈷資源第一大產(chǎn)出國，其鈷產(chǎn)量占全球總量的70%左右，其政策調(diào)整對(duì)全球鈷供給影響巨大。今年2月以來，剛果（金）對(duì)鈷產(chǎn)品實(shí)施出口禁令，對(duì)鈷供給端造成較大干擾。

申萬宏源研報(bào)顯示，今年6—8月，中國鈷進(jìn)口量持續(xù)回落。根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，我國6—8月鈷中間品進(jìn)口量分別為1.9萬噸、1.38萬噸、0.52萬噸。申萬宏源預(yù)計(jì)，2025年全球鈷有效供給將從28.2萬噸下降至18.5萬噸。

9月下旬，剛果（金）戰(zhàn)略礦產(chǎn)監(jiān)管局宣布，自10月16日起將解除實(shí)施了數(shù)月的鈷出口禁令，轉(zhuǎn)為實(shí)行年度出口配額管理制度，以調(diào)節(jié)全球市場(chǎng)供應(yīng)。根據(jù)新規(guī)，2025年剩余時(shí)間內(nèi)的鈷出口上限為18125噸，而2026年和2027年的年度出口配額則設(shè)定為96600噸。

受此影響，SMM（上海有色網(wǎng)）數(shù)據(jù)顯示，9月30日電解鈷價(jià)格為33.5萬元/噸，自9月22日以來，中國電解鈷價(jià)格已上漲22%。方正證券研報(bào)分析認(rèn)為，鈷價(jià)上漲將顯著提高鈷行業(yè)企業(yè)的盈利能力。

從需求端來看，2025年1—8月，中國新能源汽車銷量達(dá)962萬輛，同比增長36.7%，動(dòng)力電池累計(jì)裝車量417.9GWh，累計(jì)同比增長43.1%。其中三元電池累計(jì)裝車量77.4GWh，占總裝車量18.5%，累計(jì)同比下降9.7%。

據(jù)安泰科統(tǒng)計(jì)，2024年全球鈷消費(fèi)量約20萬噸，假設(shè)2025—2027年鈷需求不變，剛果（金）以外其他地區(qū)產(chǎn)量不變（實(shí)際印尼副產(chǎn)鈷產(chǎn)量隨濕法鎳放量有所增加），2025—2027年鈷短缺量為7.5萬噸、3.3萬噸、3.3萬噸。

從替代供給來看，雖然印尼、澳大利亞、加拿大等國擁有一定鈷礦資源儲(chǔ)備，且部分新建項(xiàng)目正在推進(jìn)，但受限于多重因素，短期難以彌補(bǔ)剛果（金）的供給缺口。主要原因是鈷礦品位較低、開采成本較高、環(huán)保審批周期長、產(chǎn)能釋放節(jié)奏慢等。

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