每經(jīng)AI快訊，浦銀國際證券10月28日發(fā)布研報(bào)稱，給予藥明康德（603259.SH，最新價(jià)：103.96元）“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)格為124.4元。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）9M25持續(xù)經(jīng)營收入+22.5%YoY,經(jīng)調(diào)整Non-IFRS歸母凈利潤+43.4%YoY，明顯好于市場預(yù)期；2）小分子D&M收入、TIDES業(yè)務(wù)繼續(xù)強(qiáng)勁驅(qū)動(dòng)3Q25收入增長及拉升毛利率；3）在手訂單數(shù)額再創(chuàng)新高至598.8億元（+41.2%YoY），上調(diào)2025年持續(xù)經(jīng)營收入指引至17%-18%YoY，整體收入由原先的425億-435億元上調(diào)至435億-440億元；4）非核心業(yè)務(wù)的進(jìn)一步剝離有助于公司提升利潤率。風(fēng)險(xiǎn)提示：地緣政治風(fēng)險(xiǎn)；融資環(huán)境恢復(fù)差于預(yù)期；競爭格局激烈。

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（記者 曾健輝）

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