興業(yè)證券指出，2025年第三季度全球半導體銷售額達2084億美元，環(huán)比增長15.8%，主要受益于存儲器和邏輯芯片等需求的增加，亞太及美洲地區(qū)推動增長。3D打印在消費電子領域加速滲透，折疊機鉸鏈、中框等場景應用有望開啟元年。AI浪潮帶動算力需求爆發(fā)，服務器、AI芯片、光芯片、存儲、PCB等環(huán)節(jié)價值量提升，先進封裝因CoWoS及HBM技術重要性凸顯。閃迪財報顯示NAND需求超供應，庫存周轉天數下降，預計供不應求持續(xù)至2026年底；存儲價格觸底回升，封測環(huán)節(jié)稼動率逐步恢復，被動元件、數字SoC、射頻等領域呈現復蘇趨勢。國產設備在先進工藝突破與驗證中持續(xù)推進，"先進工藝擴產"將成為未來三年自主可控主線。端側AI潛力顯著，耳機和眼鏡或成AI Agent重要載體，訓練與推理成本下降有望推動AI應用繁榮。

消電ETF（561310）跟蹤的是消費電子指數（931494），該指數從市場中選取涉及智能手機、可穿戴設備、智能家居等消費電子產品制造及相關產業(yè)鏈的上市公司證券作為指數樣本，以反映與消費者日常生活緊密相關的電子產品行業(yè)上市公司證券的整體表現。該指數具有成長性突出和技術迭代快速的特點。

注：如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數/基金短期漲跌幅及歷史表現僅供分析參考，不預示未來表現。市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及指數僅供參考，不構成任何投資建議，也不構成對基金業(yè)績的預測和保證。如需購買相關基金產品，請選擇與風險等級相匹配的產品?；鹩酗L險，投資需謹慎。