12月1日，算力概念領(lǐng)漲，創(chuàng)業(yè)板人工智能漲超2%，成份股大面積飄紅，光模塊龍頭中際旭創(chuàng)漲超5%。熱門ETF方面，超七成倉(cāng)位布局算力的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）場(chǎng)內(nèi)再漲2.5%，放量成交超6億元，資金重啟凈申購(gòu)2000萬(wàn)份。

展望2026年算力投資機(jī)會(huì)，國(guó)信證券表示，英偉達(dá)的亮眼業(yè)績(jī)以及北美CSP的堅(jiān)定投入從供需兩側(cè)驗(yàn)證了算力基礎(chǔ)設(shè)施高景氣度的延續(xù)，考慮到AI投入有望延續(xù)高增長(zhǎng)，持續(xù)看好AI算力基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展。

光模塊方面，國(guó)盛證券表示，反復(fù)強(qiáng)調(diào)光模塊行業(yè)正處于高景氣周期，AI算力需求持續(xù)爆發(fā)推動(dòng)高端光模塊需求快速增長(zhǎng)，供給將成為核心矛盾。近期調(diào)研發(fā)現(xiàn)，頭部廠商加速擴(kuò)產(chǎn)，預(yù)計(jì)2026年一季度將迎來(lái)產(chǎn)能集中釋放，驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)進(jìn)入新一輪爬坡期。

把握算力+AI應(yīng)用核心機(jī)會(huì)，建議重點(diǎn)關(guān)注全市場(chǎng)首只創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）及場(chǎng)外聯(lián)接（023407），標(biāo)的指數(shù)重點(diǎn)布局光模塊龍頭“易中天”，光模塊含量超54%。從賽道分布看，逾七成倉(cāng)位布局算力，超兩成倉(cāng)位布局AI應(yīng)用，能夠高效捕捉AI主題行情。