每經記者｜陳晨    每經編輯｜葉峰    

11月28日，《每日經濟新聞》主辦“2025資本市場高質量發(fā)展論壇”。國泰海通財富管理委員會委員、私人客戶部總經理王春明受邀出席，并就當前市場環(huán)境下的財富管理發(fā)展趨勢發(fā)表觀點。

近年來，市場利率環(huán)境發(fā)生顯著變化，中國十年期國債收益率逐步下行。這一結構性變化，正深刻影響居民財富的配置邏輯與行為模式。隨著部分傳統(tǒng)理財產品的調整，投資者亟需在新的市場環(huán)境中尋找更適配的資產配置路徑。

王春明指出，無風險收益率的下行，客觀上推動了投資者從單一資產投向多元化、綜合化配置轉變。這不僅是理財習慣的調整，更是財富管理理念的一次升級。面對這一趨勢，國內券商私行業(yè)務正迎來重要的戰(zhàn)略發(fā)展窗口期。作為市場的重要參與者，國泰海通正依托集團綜合金融優(yōu)勢，打造以“企業(yè)家辦公室”為核心的全新財富管理模式。該模式整合資產配置、家族傳承、跨境服務等六大核心能力，旨在為高凈值客戶提供跨周期、跨市場的綜合解決方案，構建“人-家-企-社”的生態(tài)格局。

國泰海通私人客戶部總經理 王春明

市場利率變化引導財富配置調整

收益率環(huán)境的變遷，直接重塑了投資的風險收益特征。過去部分客戶依賴的存款類產品形態(tài)正在調整，這意味著以簡單化、產品化為特征的財富管理模式已難以滿足當前需求。市場正倒逼投資者與服務機構共同轉向更注重資產組合、更著眼長期回報、更契合個性化需求的財富管理新階段。

王春明分析，這一轉變雖帶來挑戰(zhàn)，但更孕育著廣闊機遇。當前中國居民資產中財產性收入占比仍顯著低于成熟市場水平，預示著財富管理市場擁有巨大的深化空間。他判斷，聚焦客戶真實需求、具備專業(yè)配置能力和生態(tài)服務資源的機構，將在未來五到十年的行業(yè)發(fā)展中占據先機。

國泰海通企業(yè)家辦公室：打造券商私行綜合服務能力

面對市場變化與客戶需求升級，券商私人銀行如何應對？王春明分享了國泰海通在能力建設與集團協(xié)同方面的思考，通過打造國泰海通企業(yè)家辦公室，著重構建六大服務能力：

第一是資產配置能力。依托對公募、私募等全市場資產的深度研究與篩選能力，構建并動態(tài)管理投資組合，切實匹配客戶風險收益目標。

第二是家族傳承能力。針對企業(yè)家客戶，國泰海通重點解決其在代際傳承方面面臨的痛點和需求。

第三是跨境投資能力。隨著客戶全球化資產配置需求上升，中資券商相關服務能力也在逐步完善。

第四是綠色金融服務能力。圍繞ESG等相關主題，加強與上市公司對接，推動可持續(xù)金融領域的服務迭代。

第五是企業(yè)綜合服務能力。圍繞企業(yè)及企業(yè)家的需求，提供包括股權激勵、人力資源成本優(yōu)化等在內的全方位企業(yè)服務。

第六是非金融生態(tài)服務能力。搭建匯聚企業(yè)家群體的資源與知識共享平臺，促進智慧交融與價值共創(chuàng)。

當前財富管理行業(yè)已步入以專業(yè)能力與服務生態(tài)為核心競爭力的新發(fā)展階段，國泰海通與客戶同行，不僅作為市場的參與者，更作為價值的共創(chuàng)者，在充滿變革的時代中，共同探尋財富的穩(wěn)健增長與傳承之道，為中國財富管理市場的成熟與高質量發(fā)展貢獻專業(yè)力量。

封面圖片來源：每日經濟新聞