12月9日早盤，算力概念股活躍，創(chuàng)業(yè)板人工智能繼續(xù)強勢，成份股大面積上揚，多股漲超5%，光模塊龍頭中際旭創(chuàng)漲超5%迭創(chuàng)新高。熱門ETF方面，重倉算力且光模塊含量超56%的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）場內(nèi)大漲超3%，續(xù)刷歷史新高，實時成交額超4億元。 消息面上，美國總統(tǒng)特朗普最新發(fā)文宣布，美國政府將允許英偉達(dá)向中國出售其H200人工智能芯片。H200芯片為英偉達(dá)“性能第二強”的芯片。特朗普表示，美方將從相關(guān)芯片出口中收取25%的分成。他還稱，美國商務(wù)部正在敲定相關(guān)安排細(xì)節(jié)，同樣的安排也將適用于超微半導(dǎo)體公司、英特爾等其他人工智能芯片公司。此舉標(biāo)志著特朗普政府政策的轉(zhuǎn)變，其政府最初限制向中國出售人工智能芯片，對英偉達(dá)首席執(zhí)行官黃仁勛來說則是一場“重大勝利”，他曾花費數(shù)月時間游說白宮放寬出口限制。 年內(nèi)復(fù)盤看，受益于AI算力需求高景氣，光模塊CPO等算力硬件迎業(yè)績+估值雙擊，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）標(biāo)的指數(shù)頻刷新高，年內(nèi)漲幅高達(dá)99.5%，加上今日漲幅已實現(xiàn)翻倍增長，大幅領(lǐng)跑人工智能、CS人工智、科創(chuàng)AI等同類AI主題類指數(shù)。 展望后市，華安證券指出，AI產(chǎn)業(yè)景氣趨勢明確，作為本輪最核心主線信心不動搖。配置上建議關(guān)注算力+AI應(yīng)用。以算力基建為核心的新一輪成長產(chǎn)業(yè)景氣周期獲證實，目前行情僅行至早前期，若短期良性調(diào)整壓力屬于產(chǎn)業(yè)行情節(jié)奏的正常演繹，并不改變其中長期主線地位。 把握算力+AI應(yīng)用核心機會，建議重點關(guān)注全市場首只創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）及場外聯(lián)接（023407），標(biāo)的指數(shù)重點布局光模塊龍頭“易中天”，光模塊含量最新超56%。從賽道分布看，逾七成倉位布局算力，超兩成倉位布局AI應(yīng)用，能夠高效捕捉AI主題行情。