每經(jīng)記者｜朱成祥  黃鑫磊    每經(jīng)編輯｜廖丹    

2025年下半年以來，儲(chǔ)能行業(yè)需求突飛猛進(jìn)，而光伏行業(yè)去產(chǎn)能困難重重，需求陷入衰退的境地。

在此背景下，不少光伏廠商紛紛開辟“第二增長(zhǎng)曲線”，即大力拓展儲(chǔ)能業(yè)務(wù)。比如在光伏廠商普遍虧損的狀態(tài)下，光儲(chǔ)一體的先鋒阿特斯卻能交出一份“小而美”的財(cái)報(bào)。

不僅是阿特斯，隆基綠能、晶澳科技、天合光能也陸續(xù)出手。隆基綠能通過收購(gòu)的方式進(jìn)入儲(chǔ)能領(lǐng)域，晶澳科技則選擇與電芯廠商楚能新能源聯(lián)手。

需要注意的是，不少光伏廠商，既沒有儲(chǔ)能變流器技術(shù)積累，也不能自產(chǎn)電芯，貿(mào)然進(jìn)入儲(chǔ)能行業(yè)或難以形成競(jìng)爭(zhēng)力。

通威集團(tuán)董事局主席劉漢元就曾表示，適當(dāng)?shù)姆止づc協(xié)同，“大家能在一個(gè)能源轉(zhuǎn)型的大舞臺(tái)上共同獻(xiàn)藝，反而能發(fā)展得更好” 。

儲(chǔ)能快速崛起

2025年年初，136號(hào)文出臺(tái)后，強(qiáng)制配儲(chǔ)取消，行業(yè)一度悲觀。然而，2025年下半年以來，儲(chǔ)能需求反而增長(zhǎng)迅猛。

根據(jù)鑫欏資訊數(shù)據(jù)，2025年10月，儲(chǔ)能電池出貨量為59.9GWh（吉瓦時(shí)），同比增長(zhǎng)67.6%，環(huán)比增長(zhǎng)5.7%。InfoLink也表示，11月以來，（儲(chǔ)能電芯）頭部企業(yè)訂單排產(chǎn)已延續(xù)至明年一季度。

那么，儲(chǔ)能行業(yè)如此強(qiáng)勁的需求，究竟源自哪里？

民生證券電新團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，分地區(qū)來看，內(nèi)蒙古、甘肅和新疆市場(chǎng)需求強(qiáng)勁，完成采招規(guī)模超過11月總訂單規(guī)模的一半，其中單體規(guī)模最大達(dá)到3GWh。項(xiàng)目類型上，獨(dú)立儲(chǔ)能項(xiàng)目占到11月完成采招規(guī)模的九成以上。

可以看出，此輪儲(chǔ)能需求，主要源自光伏、風(fēng)電資源發(fā)達(dá)地區(qū)，且以獨(dú)立儲(chǔ)能為主。

何為獨(dú)立儲(chǔ)能？鑫欏資訊高級(jí)研究員朱志翔告訴每經(jīng)記者：“儲(chǔ)能按接入位置可分為電源側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用戶側(cè)儲(chǔ)能三大應(yīng)用場(chǎng)景。電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能的核心是接受電網(wǎng)統(tǒng)一調(diào)度，服務(wù)系統(tǒng)安全穩(wěn)定，而獨(dú)立儲(chǔ)能憑借‘不依附特定電源’的屬性，可靈活接入多場(chǎng)景，成為電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能的重要實(shí)現(xiàn)形式之一?！?/p>

此輪儲(chǔ)能行業(yè)的大爆發(fā)，正是從電源側(cè)強(qiáng)制配儲(chǔ)轉(zhuǎn)向獨(dú)立儲(chǔ)能。不同于需與電源聯(lián)合運(yùn)行的傳統(tǒng)電源側(cè)配儲(chǔ)，它能以獨(dú)立市場(chǎng)主體身份參與電力市場(chǎng)交易，自主對(duì)接多元需求。

朱志翔表示：“共享儲(chǔ)能則是獨(dú)立儲(chǔ)能的運(yùn)營(yíng)模式創(chuàng)新，在獨(dú)立性基礎(chǔ)上新增容量共享屬性。通過將儲(chǔ)能設(shè)施的可用容量拆分為標(biāo)準(zhǔn)化份額，向中小新能源項(xiàng)目、工商業(yè)用戶等提供按需租賃、代運(yùn)營(yíng)等服務(wù)，核心價(jià)值是提高儲(chǔ)能利用率、攤薄單位建設(shè)成本，同時(shí)降低中小用戶使用門檻，實(shí)現(xiàn)資源高效配置與收益最大化?！?/p>

晶澳科技也告訴每經(jīng)記者：“獨(dú)立/共享儲(chǔ)能成為（儲(chǔ)能領(lǐng)域）最具活力的創(chuàng)新力量，其快速發(fā)展正推動(dòng)儲(chǔ)能商業(yè)模式走向成熟。”

除了國(guó)內(nèi)獨(dú)立儲(chǔ)能，還有海外儲(chǔ)能需求。天合光能告訴每經(jīng)記者：“海外市場(chǎng)的爆發(fā)式增長(zhǎng)成為驅(qū)動(dòng)需求的另一極。歐洲為保障能源安全與電網(wǎng)穩(wěn)定，中東、亞太等新興市場(chǎng)為加速能源轉(zhuǎn)型，對(duì)中國(guó)儲(chǔ)能產(chǎn)品產(chǎn)生了巨量需求?！?/p>

垂直賽道還是光儲(chǔ)一體？

相比火熱的儲(chǔ)能市場(chǎng)，光伏則面臨去產(chǎn)能進(jìn)展緩慢且市場(chǎng)規(guī)模下滑的境地。

供給方面，InfoLink表示，目前國(guó)內(nèi)仍積極討論反內(nèi)卷收儲(chǔ)政策的執(zhí)行方案，需要等待具體細(xì)則出臺(tái)。當(dāng)前硅料廠家?guī)齑骐S著下游采購(gòu)減緩而有上升情勢(shì)，整體供大于求的狀態(tài)仍未改善，甚至有趨于惡化的跡象。

需求方面，中信建投期貨研究發(fā)展部提到，2026年全球新增光伏裝機(jī)量將首次迎來負(fù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2026年全球新增光伏裝機(jī)約488GW，同比下降10.07%。

供大于求的狀況未能緩解。近期，國(guó)際能源署下調(diào)了光伏增長(zhǎng)預(yù)測(cè)，數(shù)據(jù)顯示，未來5年，全球可再生能源發(fā)電裝機(jī)規(guī)模將比此前預(yù)測(cè)減少約248GW，其中光伏減少173GW，占比近七成。

在此背景下，不少光伏企業(yè)選擇進(jìn)入儲(chǔ)能行業(yè)尋找“新增量”，打造第二成長(zhǎng)曲線。

11月13日，陜西省市場(chǎng)監(jiān)督管理局網(wǎng)站公示《隆基綠能科技股份有限公司收購(gòu)蘇州精控能源科技股份有限公司股權(quán)案》。據(jù)悉，隆基綠能擬通過收購(gòu)股權(quán)、增資入股、表決權(quán)委托的形式取得精控能源約62%的表決權(quán)。而精控能源主要從事鋰離子電池儲(chǔ)能系統(tǒng)業(yè)務(wù)。

11月6日，晶澳科技與楚能新能源簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將聚焦海外直流側(cè)系統(tǒng)、戶外柜及電池等核心儲(chǔ)能產(chǎn)品的聯(lián)合研發(fā)與供銷合作，攜手打造穩(wěn)健、高效且具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的儲(chǔ)能供應(yīng)鏈體系，助力晶澳科技開拓全球市場(chǎng)。

相比之下，通威集團(tuán)劉漢元?jiǎng)t表示：“我們前幾年調(diào)研了（儲(chǔ)能）產(chǎn)業(yè)，它在動(dòng)力電池和儲(chǔ)能領(lǐng)域擁有巨大的市場(chǎng)潛力和規(guī)模。國(guó)內(nèi)企業(yè)如寧德時(shí)代、比亞迪、陽光電源等已經(jīng)走到了世界前列。我們的想法是，產(chǎn)業(yè)內(nèi)應(yīng)當(dāng)有所分工、有所區(qū)別，實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)。”

朱志翔也對(duì)每經(jīng)記者表示：“從項(xiàng)目本身來說，光儲(chǔ)一體化始終是未來行業(yè)發(fā)展的大勢(shì)所趨。但從產(chǎn)品上看，盡管光伏逆變器的技術(shù)可以遷移至儲(chǔ)能變流器，但是，（不少）光伏廠商本身沒有電芯研發(fā)能力，也沒有系統(tǒng)產(chǎn)線大規(guī)模攤銷成本，僅僅依靠本身的項(xiàng)目資源短時(shí)間內(nèi)很難實(shí)現(xiàn)盈利。在儲(chǔ)能價(jià)格如此內(nèi)卷的情況下，很難同儲(chǔ)能行業(yè)內(nèi)的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)?！?/p>

光儲(chǔ)一體有未來嗎？

儲(chǔ)能系統(tǒng)主要分為儲(chǔ)能電芯和PCS（儲(chǔ)能變流器），而儲(chǔ)能變流器與光伏逆變器技術(shù)同根同源。因此，儲(chǔ)能系統(tǒng)廠商主要有兩大類，一類為寧德時(shí)代、比亞迪等電芯廠商；另一類為陽光電源、德業(yè)股份等光伏逆變器廠商。

實(shí)際上，光伏逆變器廠商早就開啟光儲(chǔ)一體化。而這一輪光伏廠商進(jìn)軍儲(chǔ)能，主要是光伏主鏈廠商，特別是光伏組件廠商。

既沒有儲(chǔ)能電芯，又沒有光伏逆變器技術(shù)積累，光伏組件廠商如何切入儲(chǔ)能系統(tǒng)領(lǐng)域？

以阿特斯、天合光能為代表，積極建設(shè)儲(chǔ)能電芯產(chǎn)能，相對(duì)其他光伏組件廠商具有一定的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

天合光能對(duì)每經(jīng)記者表示：“在天合看來，真正的先發(fā)優(yōu)勢(shì)不在于時(shí)間的先后，而在于體系化能力的深度構(gòu)建。公司堅(jiān)持從電芯、電池艙到PCS、EMS（能量管理系統(tǒng)）及系統(tǒng)集成的全棧自研，確保各環(huán)節(jié)深度協(xié)同，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)效率、安全與壽命的最優(yōu)解，而非拼湊集成?！?/p>

阿特斯、天合光能選擇自建電芯產(chǎn)能，而晶澳科技則選擇與儲(chǔ)能電芯廠商楚能新能源密切合作。晶澳科技董事靳軍輝認(rèn)為，通過與楚能新能源合作，雙方將實(shí)現(xiàn)“1+1>2”的協(xié)同效應(yīng)，有效提升雙方在國(guó)際市場(chǎng)的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。

不管是自建電芯產(chǎn)能，還是外購(gòu)電芯，這些光伏組件廠商均看好光儲(chǔ)一體化的未來。

天合光能告訴每經(jīng)記者：“我們對(duì)儲(chǔ)能行業(yè)的長(zhǎng)期前景抱有堅(jiān)定信心。它并非短期風(fēng)口，而是支撐能源革命和‘雙碳’目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的長(zhǎng)坡厚雪型戰(zhàn)略賽道?！?/p>

晶澳科技也向每經(jīng)記者表示：“光儲(chǔ)一體化已成為能源轉(zhuǎn)型的必然路徑。隨著新能源成為主力電源，儲(chǔ)能已成為新型電力系統(tǒng)的標(biāo)配，市場(chǎng)需求來自電源側(cè)、電網(wǎng)側(cè)和用戶側(cè)的多元爆發(fā)。隨著技術(shù)、成本與商業(yè)模式的持續(xù)突破，驅(qū)動(dòng)行業(yè)穿越周期，最終或成長(zhǎng)為能源革命的核心。”

值得一提的是，有行業(yè)人士認(rèn)為，未來儲(chǔ)能電芯的需求量將遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于動(dòng)力電池的電芯需求量。對(duì)此，天合光能認(rèn)為：“隨著電力市場(chǎng)改革深化，儲(chǔ)能通過峰谷套利、輔助服務(wù)等多渠道實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的模式正快速成熟，內(nèi)生動(dòng)力不斷增強(qiáng)。此外，大電芯、構(gòu)網(wǎng)型等技術(shù)創(chuàng)新，持續(xù)推動(dòng)（儲(chǔ)能）成本下降與系統(tǒng)能力提升，不斷打開新的應(yīng)用場(chǎng)景?！?/p>

朱志翔則明確表示：“當(dāng)前清潔能源消費(fèi)占能源消費(fèi)總量的比重仍不足30%，我國(guó)能源轉(zhuǎn)型仍任重道遠(yuǎn)。隨著‘雙碳’目標(biāo)推進(jìn)，大規(guī)模風(fēng)光新能源并網(wǎng)給電網(wǎng)帶來挑戰(zhàn)。由此，儲(chǔ)能已成為電網(wǎng)安全運(yùn)行的剛需。若缺乏充足儲(chǔ)能支撐，不僅會(huì)造成大規(guī)模棄風(fēng)棄光，更可能引發(fā)電網(wǎng)供需失衡風(fēng)險(xiǎn)，影響電力系統(tǒng)穩(wěn)定?！?/p>

因此，朱志翔認(rèn)為：“結(jié)合2035年36億千瓦的風(fēng)光裝機(jī)目標(biāo)以及我國(guó)電力需求現(xiàn)狀及增速綜合判斷，儲(chǔ)能的底層需求邏輯與市場(chǎng)迫切性不言而喻，未來儲(chǔ)能電芯的需求一定會(huì)超過動(dòng)力電池的需求?！?/p>

封面圖片來源：圖片來源：每經(jīng)記者 宋可嘉 攝