國泰海通指出，傳媒及游戲行業(yè)景氣度持續(xù)向好。2025年12月中國手游廠商全球收入達(dá)140億元，騰訊與點(diǎn)點(diǎn)互動(dòng)穩(wěn)居收入榜前二，《燕云十六聲》等新品推動(dòng)網(wǎng)易收入環(huán)比增長16%。AI技術(shù)正深刻改變行業(yè)生態(tài)：大模型公司MiniMax港股上市，其情感陪伴AI應(yīng)用Talkie/星野貢獻(xiàn)主要收入，海螺AI成為新增長點(diǎn)；AI可優(yōu)化游戲生產(chǎn)流程，提升效率并革新體驗(yàn)（如AI NPC、UGC功能），同時(shí)強(qiáng)化優(yōu)質(zhì)IP價(jià)值。Sensor Tower數(shù)據(jù)顯示，33家中國廠商入圍全球手游收入百強(qiáng)，占比達(dá)34.6%。隨著AI商業(yè)化落地加速，行業(yè)估值有望進(jìn)一步提升，建議關(guān)注具備重點(diǎn)產(chǎn)品儲(chǔ)備及出海能力的優(yōu)質(zhì)內(nèi)容公司。

游戲ETF（516010）跟蹤的是動(dòng)漫游戲指數(shù)（930901），該指數(shù)從滬深市場中選取涉及游戲開發(fā)、動(dòng)漫制作及相關(guān)服務(wù)等業(yè)務(wù)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映動(dòng)漫游戲產(chǎn)業(yè)相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。該指數(shù)具有較高的成長性和波動(dòng)性特征，能夠較好地體現(xiàn)中國動(dòng)漫及游戲行業(yè)的發(fā)展趨勢。

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