1月26日，游戲板塊午盤表現(xiàn)震蕩，游戲ETF（159869）現(xiàn)跌近4%。持倉(cāng)股跌多漲少，巨人網(wǎng)絡(luò)、名臣健康、富春股份、星輝娛樂、游族網(wǎng)絡(luò)、愷英網(wǎng)絡(luò)、北緯科技、吉比特等跌幅居前，僅順網(wǎng)科技、光線傳媒、浙數(shù)文化逆勢(shì)飄紅。截至1月23日，游戲ETF（159869）規(guī)模已達(dá)145.50億元，游戲板塊近期回調(diào)蓄勢(shì)，游戲ETF（159869）連續(xù)2個(gè)交易日獲資金凈流入，累計(jì)“吸金”達(dá)5.27億元，備受資金青睞。

近日，備受玩家期待的多人在線社交推理手游《鵝鴨殺》開啟全平臺(tái)公測(cè)。這款2021年上線Steam客戶端的游戲，在其手游端上線后迅速刷屏。據(jù)悉，《鵝鴨殺》手游由金山世游獨(dú)家代理、虎牙聯(lián)合發(fā)行，其上線僅6日新增用戶便突破千萬(wàn)，同時(shí)最高在線人數(shù)（PCU）已超越Steam端歷史峰值。相關(guān)業(yè)內(nèi)人士，此次金山世游與虎牙的聯(lián)合發(fā)行模式，打破了傳統(tǒng)游戲“買量”獲客的路徑?！儿Z鴨殺》的爆火，通過內(nèi)容驅(qū)動(dòng)游戲發(fā)行，從被動(dòng)變?yōu)橹鲃?dòng)，成為該游戲的一大亮點(diǎn)。

國(guó)泰海通指出，2026年基礎(chǔ)大模型成熟度不斷更新提升，看好AI應(yīng)用在C端和B端的放量和領(lǐng)先的商業(yè)化探索，有望帶來(lái)如GEO模式等廣告營(yíng)銷創(chuàng)新、AI內(nèi)容（短劇、漫劇、長(zhǎng)劇、電影等）角色創(chuàng)新和產(chǎn)能釋放、《EVE》虛擬陪伴等娛樂產(chǎn)品創(chuàng)新。細(xì)分板塊龍頭景氣持續(xù)，建議布局垂直細(xì)分領(lǐng)域業(yè)績(jī)有望持續(xù)高增的投資機(jī)會(huì)。同時(shí)，AI應(yīng)用持續(xù)加快商業(yè)化變現(xiàn)，例如ChatGPT廣告業(yè)務(wù)即將上線，快手旗下視頻生成大模型可靈AI的月活躍用戶在2026年1月突破1200萬(wàn)，其付費(fèi)用戶規(guī)模與收入均快速增長(zhǎng)。

游戲板塊具備AI、內(nèi)容、商業(yè)化模式變革多點(diǎn)催化，游戲ETF（159869）跟蹤中證動(dòng)漫游戲指數(shù)，AI應(yīng)用含量全市場(chǎng)第一，精準(zhǔn)覆蓋A股動(dòng)漫游戲產(chǎn)業(yè)的整體表現(xiàn)，當(dāng)前游戲板塊正受到政策利好+產(chǎn)品周期+AI賦能的多重催化熱潮，或可聚焦游戲賽道布局窗口。