1月29日，A股三大指數(shù)走勢(shì)分化，電網(wǎng)設(shè)備板塊震蕩整理。截至10:43，全市場(chǎng)唯一的電網(wǎng)設(shè)備ETF（159326）跌幅1.30%，成交額達(dá)8.03億元，持倉(cāng)股威騰電氣領(lǐng)漲，宏盛華源、紅相股份、華明裝備、匯金通、華通線纜等股跟漲。

電網(wǎng)設(shè)備ETF連續(xù)15個(gè)交易日獲得資金凈流入，合計(jì)“吸金”128.47億元，最新規(guī)模為176.89億元，創(chuàng)成立以來(lái)新高。

消息方面，不同地區(qū)電力供需形勢(shì)存在差異。區(qū)域視角：1）中國(guó)：“十五五”期間我國(guó)電力供需趨向?qū)捤?，電網(wǎng)投資有望保持韌性；2）美國(guó)：2025-2029年美國(guó)公用事業(yè)資本開(kāi)支復(fù)合CAGR為4.6%，數(shù)據(jù)中心是電力基建投資重要增量，由于美國(guó)電力供給瓶頸突出，投資偏向發(fā)電；3）其它：歐洲用電量增速預(yù)計(jì)上行，新興經(jīng)濟(jì)體電力需求依然強(qiáng)勁。供給瓶頸：1）美國(guó)電力變壓器交貨期微降，但交貨周期仍在100周以上；2）頭部企業(yè)燃?xì)廨啓C(jī)排產(chǎn)至2028年，驅(qū)動(dòng)力包括燃?xì)庠O(shè)備更換周期、AI數(shù)據(jù)中心快速擴(kuò)張以及能源轉(zhuǎn)型。

國(guó)海證券表示，受益于顯著更短的交付周期，國(guó)內(nèi)高壓設(shè)備企業(yè)出海有望持續(xù)突破，海外市場(chǎng)空間是國(guó)內(nèi)近4倍，國(guó)內(nèi)頭部主設(shè)備企業(yè)海外營(yíng)收占比不足35%，海外擴(kuò)張空間大。數(shù)據(jù)中心是全球各地電力基建投資的重要驅(qū)動(dòng)力之一，1）重點(diǎn)關(guān)注北美方向相關(guān)的電力設(shè)備短缺，以及具備電力變壓器出口能力的企業(yè)；2）關(guān)注數(shù)據(jù)中心供電新技術(shù)；3）關(guān)注國(guó)內(nèi)與東南亞數(shù)據(jù)中心電力基建相關(guān)標(biāo)的，以及歐洲電力基建相關(guān)標(biāo)的。

電網(wǎng)設(shè)備ETF（159326）是全市場(chǎng)唯一跟蹤中證電網(wǎng)設(shè)備主題指數(shù)的ETF，從申萬(wàn)三級(jí)行業(yè)分類上看，指數(shù)成分股的行業(yè)分布以輸變電設(shè)備、電網(wǎng)自動(dòng)化設(shè)備、線纜部件及其他、通信線纜及配套、配電設(shè)備為主，擁有較強(qiáng)的代表性。智能電網(wǎng)權(quán)重占比高達(dá)88%，特高壓權(quán)重占比高達(dá)65%，均為全市場(chǎng)最高。