通信ETF（515880）上一交易日資金凈流入超8400萬元，盤中走低可關注回調機會

東方財富證券指出，通信行業(yè)近期出現(xiàn)回調，但行業(yè)核心驅動力在于AI算力投資的加速與變革：北美云計算業(yè)務活躍，Anthropic預計未來幾年將向云巨頭支付巨額費用；微軟宣布大規(guī)模投資計劃；英偉達與Meta建立長期合作以推動AI基礎設施革新。同時，智譜GLM-5大模型完成與主流國產芯片平臺的深度適配，OpenAI進軍智能硬件賽道，進一步驗證了算力中長期需求的旺盛以及應用端落地對需求的加速作用。風險方面，需關注宏觀環(huán)境影響需求、中美摩擦引發(fā)產業(yè)鏈重構以及技術研發(fā)進展不及預期等因素。

2025年ETF“漲幅王”通信ETF（515880）全年上漲125.81%居全市場第一，不僅漲幅可觀，通信ETF（515880）的規(guī)模也是同類第一，截至2025年12月31日，通信ETF光模塊含量占比超過46%，服務器含量近20%，代表了海外算力的基本面底氣，目前仍是景氣優(yōu)選，建議持續(xù)關注。

注：數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，wind，截至2025/2/26，通信ETF規(guī)模為151.32億元，在同類15只產品中排名第一。權重占比截至2025/12/31。指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動，不構成任何投資建議或個股推薦。提及個股僅用于行業(yè)事件分析，不構成任何個股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構成對基金業(yè)績的承諾或保證。觀點可能隨市場環(huán)境變化而調整，不構成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產品，謹慎投資。