3月27日，創(chuàng)業(yè)板新能源ETF國泰（159387.SZ）場內上漲1.62%，盤中流入1.51億份，成交額達3.94億元，基金規(guī)模為14.81億元，顯示交投活躍、規(guī)模穩(wěn)健、漲幅顯著。

【事件解讀】

“算電協(xié)同”上升為國家戰(zhàn)略：3月25日“算電協(xié)同”首次寫入政府工作報告，明確算力與電力深度融合的頂層設計。該政策將加速電網智能化升級，強化儲能系統(tǒng)在數(shù)據(jù)中心、虛擬電廠等新型場景的剛性需求，直接驅動電池、逆變器、智能調度設備等環(huán)節(jié)技術迭代與訂單放量。

全球鋰電排產顯著回升：3月國內電池樣本企業(yè)排產環(huán)比增長21.93%，其中正極、負極、電解液分別增23.3%、16.42%、18.78%；4月行業(yè)排產預計達204GWh，環(huán)比+4%。反映供需格局實質性改善，中上游產能利用率提升疊加頭部集中度增強，“量價齊升”趨勢確立。

固態(tài)電池產業(yè)化加速落地：2026年一季度超25個固態(tài)電池項目密集落地，總投資超350億元；億緯鋰能、奇瑞、三星SDI等已實現(xiàn)中試線下線或發(fā)布AI專用全固態(tài)電池，計劃2026–2027年小批量交付。設備、固態(tài)電解質、新型負極等環(huán)節(jié)進入GWh級招標前夜，產業(yè)化進程從“技術驗證”邁入“工程化量產”。

【市場研判】

中信證券：本輪地緣沖突推動全球能源體系向“安全屬性”重估，能源配置邏輯由效率優(yōu)先轉向自主可控與多元替代并重。這一轉變正加速重構宏觀傳導路徑，帶動新能源發(fā)電、儲能及電網設備三大方向需求中樞系統(tǒng)性上移，其中儲能戰(zhàn)略地位提升與電網投資節(jié)奏加快尤為顯著。

國泰君安：2026年前兩月國內新型儲能裝機同比激增472%，招標規(guī)模同比增長121%，海外訂單亦呈現(xiàn)量價齊升態(tài)勢。驅動因素已從短期政策刺激轉向新能源滲透率提升、商業(yè)模式優(yōu)化、數(shù)據(jù)中心并網需求釋放及能源安全訴求強化等中長期結構性力量，行業(yè)景氣具備持續(xù)性基礎。

創(chuàng)業(yè)板新能源ETF國泰（159387）跟蹤的是創(chuàng)新能源指數(shù)（399266），單日漲跌幅限制達20%，截至3月12日，儲能含量達50%。該指數(shù)從滬深市場中選取涉及清潔能源、新能源汽車、儲能技術等業(yè)務的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映具有技術創(chuàng)新能力和成長潛力的新能源行業(yè)相關上市公司證券的整體表現(xiàn)。

風險提示：數(shù)據(jù)來源：wind，截至2025/3/26，創(chuàng)業(yè)板新能源ETF國泰規(guī)模為14.81億元，在同類7只產品中排名第一。提及個股僅用于行業(yè)事件分析，不構成任何個股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構成對基金業(yè)績的承諾或保證。觀點可能隨市場環(huán)境變化而調整，不構成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產品，謹慎投資。涉及基金費率請查閱法律文件。