每經(jīng)記者｜彭水萍    每經(jīng)編輯｜葉峰    

5月13日，市場(chǎng)早盤(pán)低開(kāi)后震蕩回升，三大股指集體翻紅，午后進(jìn)一步震蕩拉升。截至收盤(pán)，滬指漲0.67%，深成指漲1.67%，創(chuàng)業(yè)板指大漲2.63%，時(shí)隔近11年重返4000點(diǎn)并刷新歷史新高。

板塊來(lái)看，電力板塊再度爆發(fā)，十余只成分股漲停，華電遼能6天5板，大唐發(fā)電6連板，韶能股份、晉控電力雙雙2連板。算力租賃概念表現(xiàn)活躍，潤(rùn)建股份7天4板，奧瑞德、中嘉博創(chuàng)漲停。下跌方面，鋰礦概念震蕩調(diào)整，國(guó)城礦業(yè)、盛新鋰能、融捷股份紛紛下挫。

全市場(chǎng)超3200只個(gè)股上漲，超百股漲停。滬深兩市成交額達(dá)3.24萬(wàn)億元，連續(xù)6個(gè)交易日保持在3萬(wàn)億元上方，較上一個(gè)交易日稍微縮量6億元。

時(shí)隔近11年，創(chuàng)業(yè)板指重返4000點(diǎn)，并一舉突破4037.96點(diǎn)創(chuàng)出歷史新高。

創(chuàng)業(yè)板指這一次的4000點(diǎn)之旅，和2015年的那次短暫體驗(yàn)卡，很可能不太一樣。

2015年，創(chuàng)業(yè)板指僅在6月3日至5日三個(gè)交易日盤(pán)中突破4000點(diǎn)，但是收盤(pán)均在4000點(diǎn)下方。如今，該指數(shù)不僅一口氣突破歷史高點(diǎn)，而且當(dāng)日穩(wěn)穩(wěn)地收在4000點(diǎn)上方，顯示出資金未有絲毫恐高的十足底氣。

2015年創(chuàng)業(yè)板指盤(pán)中突破4000點(diǎn)的三個(gè)交易日

那么，今天股指的集體低開(kāi)高走，有哪些因素給足了市場(chǎng)資金的底氣呢？

毫無(wú)疑問(wèn)，午間傳來(lái)的這件大事必須排在第一位：

據(jù)新華社，當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月13日中午，中美兩國(guó)經(jīng)貿(mào)團(tuán)隊(duì)在韓國(guó)首爾仁川國(guó)際機(jī)場(chǎng)開(kāi)始舉行中美經(jīng)貿(mào)磋商。另據(jù)CCTV國(guó)際時(shí)訊，當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月12日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普啟程訪華，將于5月13日至15日對(duì)中國(guó)進(jìn)行國(guó)事訪問(wèn)。特朗普在啟程前對(duì)記者表示，“這將是一次非常積極的會(huì)晤，我們將舉行一場(chǎng)非常好的會(huì)晤”。

雖然此前相關(guān)預(yù)告大家都看過(guò)，但這件大事的真正落地還是會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)很多的期待，尤其是相關(guān)預(yù)期比較強(qiáng)烈的板塊。

電力板塊再度狂飆，1000億大牛股6連板

周三，電力板塊再次集體上漲，多只相關(guān)個(gè)股漲停。

近日突破1000億元市值的大唐發(fā)電繼續(xù)狂飆，豪取6連板，晉控電力、韶能股份錄得2連板，華電遼能錄得5天4板，京能電力、寧波能源、協(xié)鑫能科、閩東電力、金房能源、節(jié)能風(fēng)電等相關(guān)個(gè)股紛紛漲停。

消息面上，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局、工業(yè)和信息化部、國(guó)家數(shù)據(jù)局四部門(mén)近日發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)人工智能與能源雙向賦能的行動(dòng)方案》提出，探索核電、氫能等能源以直連方式為算力設(shè)施供能。鼓勵(lì)算力設(shè)施配置構(gòu)網(wǎng)型儲(chǔ)能，增強(qiáng)供電穩(wěn)定性和對(duì)電力系統(tǒng)的主動(dòng)支撐能力。

國(guó)泰海通證券認(rèn)為，電力領(lǐng)域正深度融入新基建與能源系統(tǒng)升級(jí)。在政策驅(qū)動(dòng)下，中央投資向新型電網(wǎng)、智能配網(wǎng)傾斜。AI數(shù)據(jù)中心爆發(fā)拉動(dòng)了高可靠電力供應(yīng)需求，電力系統(tǒng)轉(zhuǎn)型催生了結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，電力已成為連接人工智能、綠色低碳與國(guó)家安全的戰(zhàn)略性基礎(chǔ)設(shè)施。

此前，國(guó)家數(shù)據(jù)局就曾提出加快算電協(xié)同工程建設(shè)，明確樞紐算力設(shè)施新建項(xiàng)目綠電使用比例不低于80%，顯著提振風(fēng)電、光伏等清潔能源需求。國(guó)家電投擬定今年投資規(guī)模2000億元，同比增幅17%，進(jìn)一步加快新型電力系統(tǒng)建設(shè)步伐。

興業(yè)證券指出，在AI產(chǎn)業(yè)革命的背景下，算電協(xié)同正成為新質(zhì)生產(chǎn)力的重要一環(huán)。依托我國(guó)的電力成本優(yōu)勢(shì)，算電協(xié)同大有可為，并將大幅提升我國(guó)AI產(chǎn)業(yè)的差異化競(jìng)爭(zhēng)力。業(yè)內(nèi)普遍預(yù)判，隨著示范項(xiàng)目批量落地，綠電資產(chǎn)價(jià)值有望重估，算力用電成本穩(wěn)步下行，算電深度融合將成為兩大產(chǎn)業(yè)協(xié)同增長(zhǎng)的核心引擎。

國(guó)盛證券認(rèn)為，算電協(xié)同明確納入新基建范疇，發(fā)電側(cè)“以?xún)r(jià)換量/以綠換量”彈性凸顯，電網(wǎng)側(cè)升級(jí)需求迫切，建議關(guān)注相關(guān)標(biāo)的及優(yōu)質(zhì)風(fēng)光資產(chǎn)。

算力硬件集體爆發(fā)，1.4萬(wàn)億元巨頭漲停

算電協(xié)同——這四個(gè)字基本概括了近日的市場(chǎng)行情。

上面提到了“電”，接下我們?cè)賮?lái)看一看“算”。

算力硬件方面，萬(wàn)億巨頭工業(yè)富聯(lián)午后突然封死漲停，總市值突破1.4萬(wàn)億元，當(dāng)日成交額超280億元，位居A股第一。

此前，板塊已有鵬鼎控股、生益科技等個(gè)股漲停，天孚通信、羅博特科、新易盛等漲幅靠前。

消息面上，據(jù)報(bào)道，鴻海全光CPO交換機(jī)柜已提前向英偉達(dá)出貨，且“供應(yīng)相當(dāng)吃緊”。作為英偉達(dá)全光CPO唯一代工與設(shè)計(jì)制造商，鴻海出貨量預(yù)期大幅上調(diào)，此前計(jì)劃為2026年出貨量超萬(wàn)臺(tái)，如今上調(diào)為2026至2027年超5萬(wàn)臺(tái)。

此外，作為算力的倉(cāng)庫(kù)，存儲(chǔ)芯片概念今日繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)拉升，大普微大漲19.96%，市值突破2700億元；雅克科技、萬(wàn)潤(rùn)科技、德明利漲停，深科技、江波龍、佰維存儲(chǔ)、長(zhǎng)電科技等跟漲。

消息方面，據(jù)報(bào)道，自2025年9月底以來(lái)，NAND芯片的合同價(jià)格上漲超過(guò)600%，而DRAM芯片的合同價(jià)格上漲近400%。摩根大通最新報(bào)告稱(chēng)，由于人工智能推動(dòng)的需求持續(xù)超過(guò)供應(yīng)，庫(kù)存緊張，HBM供應(yīng)被多季度的價(jià)格和數(shù)量協(xié)議鎖定，預(yù)計(jì)存儲(chǔ)芯片價(jià)格和銷(xiāo)量將在2027年～2028年繼續(xù)上漲。

中信建投策略分析師夏凡捷認(rèn)為，AI敘事邏輯轉(zhuǎn)變，即從核心抱團(tuán)到全產(chǎn)業(yè)鏈景氣擴(kuò)散。當(dāng)前AI算力主線遠(yuǎn)未到全面泡沫化階段，行情不會(huì)簡(jiǎn)單因估值過(guò)熱而被迫撤離科技板塊，而將在產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)持續(xù)驗(yàn)證背景下，沿產(chǎn)業(yè)鏈向上下游環(huán)節(jié)按缺貨漲價(jià)、新需求挖掘和產(chǎn)能擠占三重邏輯進(jìn)行景氣擴(kuò)散。重點(diǎn)關(guān)注光模塊、PCB、CPU、存儲(chǔ)芯片、液冷散熱、數(shù)據(jù)中心供電、算力租賃與云服務(wù)等。

封面圖片來(lái)源：AIGC