"2016年是中國新舊財富管理行業(yè)的分水嶺，當傳統(tǒng)產(chǎn)品驅(qū)動模式改變，當監(jiān)管越來越嚴，當單一資產(chǎn)配置無法抵御系統(tǒng)性風險，恒天財富的突圍點在哪里？我們的答案是母基金+主題產(chǎn)品的策略。"

恒天財富投資管理股份有限公司（以下簡稱"恒天財富"）總裁、恒天中巖投資管理有限公司（以下簡稱"恒天中巖"）董事長崔同躍在上周六舉行的恒天財富2017年融合發(fā)展峰會談到恒天財富如何做強資管領域如是說。

他指出財富管理市場經(jīng)過幾年的快速發(fā)展，從最初的客戶推介，到產(chǎn)品代銷到資產(chǎn)管理是不斷升級迭代的過程，這個過程當中財富管理行業(yè)核心價值是將復雜的產(chǎn)品進行整合。

中國財富管理市場仍是藍海市場

對于當下的財富管理業(yè)，崔同躍指出中國有200萬左右高凈值客戶，資產(chǎn)規(guī)模在100萬億左右，但無論是銀行類抑或是保險類等財富管理機構(gòu)，市場份額都遠沒有達到較高的水平，這是一個充分競爭的藍海市場，未來不管是在滲透率，還是服務能力乃至客戶滿意度上都有非常大的提升空間。

有多年私人銀行從業(yè)經(jīng)驗的崔同躍通過對比歐美國家私人銀行等財富管理業(yè)務的發(fā)展，在談到未來財富管理市場的發(fā)展趨勢時表示"從產(chǎn)品體系來看，不管是零售的商業(yè)銀行還是傳統(tǒng)的私人銀行都漸漸趨于全能銀行，在這種趨勢下，結(jié)構(gòu)化的產(chǎn)品、共同基金、保險、全權委托，包括對沖基金等是財富管理行業(yè)產(chǎn)品的主要配置的方向。

同時他表達到，隨著財富市場趨于成熟，客戶的資產(chǎn)保值增值需求會更高，未來中國財富客戶的配置結(jié)構(gòu)會有較大改變，而恒天財富已經(jīng)從2016年開始主動從固定收益向浮動收益轉(zhuǎn)型。

具體的他表示因為客戶的需求是多樣化的，對于財富機構(gòu)來說，必須有足夠豐富的產(chǎn)品線，需要產(chǎn)品有足夠的廣度和深度，在這種情況下，可以融合多只基金投資優(yōu)勢的FOF基金是比較理想的模式。

在談到投后管理的壓力和隊伍建設上面，他表示可以借助FOF基金比較集約的模式實現(xiàn)快速的發(fā)展，全權委托的家族財富管理服務是未來的方向。另外在全球化的今天，他認為跨區(qū)域、跨幣種、跨周期的全球資產(chǎn)配置也是一大趨勢。

未來資產(chǎn)管理行業(yè)的制勝模式

恒天財富作為傳統(tǒng)的財富管理公司，進入資管領域，將會有怎樣的制勝法寶？對此，崔同躍從恒天財富資產(chǎn)管理定位方面給出了有力的答案：分銷巨頭+解決方案專家！

他表示，恒天財富介入資管領域主要有三個方面的考慮：

第一，減輕產(chǎn)品同質(zhì)化的影響；

第二，抓住稀缺性資產(chǎn)，破除資產(chǎn)荒；

第三，主動風險管理有利于分散單一標的集中度。

對于恒天財富的資產(chǎn)管理定位，他從產(chǎn)品的寬度和開放度方面為大家做了全面的解釋：

恒天財富將自己定義為分銷的巨頭，這需要有較好的分銷渠道優(yōu)勢和較強的市場進入能力，同時還必須有較為豐富的產(chǎn)品種類，恒天財富六年來沒有停止這幾大方面的努力。

有了足夠的分銷核心競爭力，如果想真正在資產(chǎn)管理行業(yè)取得一席之位，還得有解決方案的核心能力。

在產(chǎn)品采集上，崔同躍強調(diào)恒天財富的資管采取主動管理策略，將產(chǎn)品提供給財富端，進而服務于公司的客戶。他表示，解決方案專家未來更多考驗的是多資產(chǎn)與組合構(gòu)建能力，以及怎樣確保管理模式與目前客戶的喜好相契合。

恒天財富將聚集深耕母基金+產(chǎn)品策略

2016年恒天財富的新增資產(chǎn)配置規(guī)模達到1800億，這離不開財富管理行業(yè)的歷史機遇，更離不開優(yōu)秀的產(chǎn)品策略。談到2017年恒天財富的具體產(chǎn)品策略，崔同躍表示未來將聚集深耕"母基金+主題產(chǎn)品"策略。

從國家的政策環(huán)境看，一直在提倡希望金融資本為產(chǎn)業(yè)資本服務，對此，崔同躍表示，恒天財富作為金融機構(gòu)，不管是戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型還是產(chǎn)品布局都將充分服務于實體經(jīng)濟。對于恒天財富未來的具體產(chǎn)品策略，崔同躍從類固定收益、股權并購、二級市場、另類投資等具體大類資產(chǎn)領域提出了未來的布局。

對于類固定收益領域，崔同躍表示2017年比較看好風險較低的可交換債，而利率債和信用債方面可能需要一些調(diào)整；流動性產(chǎn)品方面，公募的貨幣基金會是重要的配置目標；信托產(chǎn)品由于多項政策的利好，未來在流動性趨緊的情況下，有望爆發(fā)。

對于股權投資領域，崔同躍表示目前并購市場非?；钴S，很多企業(yè)包括一些國企對于股權投資都比較看好；同時在PE投資領域，恒天財富會聚焦在企業(yè)的成長期和成熟期。

二級市場方面他表示，恒天財富在去年做了很多嘗試，未來定增量化對沖和股票多投是重點布局的策略。

另類投資方面他表示，美元升值勢頭有所放緩，可以考慮對黃金的擇機配置；另外對于新三板方面，崔同躍表示，未來將集中選擇1%運用母基金的方式進行投資，他認為新三板有很多明星的企業(yè)，價值會重估，這是很好的投資方向。

對于2017年恒天財富的具體方向，崔同躍用12個字進行了展望，"債轉(zhuǎn)股，調(diào)結(jié)構(gòu)，更廣泛，更主動。"

（商業(yè)資訊）