每經(jīng)AI快訊，5月5日招商證券化工研究團(tuán)隊(duì)“招商化工團(tuán)隊(duì)”公眾號(hào)發(fā)布了云天化研報(bào)。研報(bào)要點(diǎn)：公司是國(guó)內(nèi)最大的磷礦石生產(chǎn)商，磷化工產(chǎn)業(yè)鏈完備；糧食安全戰(zhàn)略地位前所未有，磷肥價(jià)格易漲難跌；公司利用自身完備的磷化工資源和產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，加快布局產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，向新能源方向延伸。

評(píng)級(jí)：首次覆蓋，給予“強(qiáng)烈推薦-A”投資評(píng)級(jí)。我們預(yù)測(cè)未來(lái)預(yù)計(jì)公司2022年-2024年收入分別為761.46億元、760.39億元和759.89億元，歸母凈利潤(rùn)分別為60.01億元、64.05億元和69.59億元，EPS分別為3.27元、3.49元和3.79元。當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE分別為7.3倍、6.8倍和6.3倍，首次覆蓋，給予“強(qiáng)烈推薦-A”投資評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)能建設(shè)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、原材料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

(記者 湯輝)

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