每經編輯｜葉峰

來源：國泰基金

摘要：

1、3月11日軍工行業(yè)領漲，軍工ETF上漲1.85%。2025年度國家財政規(guī)劃的國防開支預算增長7.2%，達到17846.65億元人民幣，且預計訂單或將加速下達，助推軍工板塊景氣上升。外部方面，全球或將進入新一輪國防投入高增長期。軍工板塊經歷兩年半調整期后，或開啟上行周期，可關注軍工ETF（512660）。

2、3月11日創(chuàng)新藥反彈，創(chuàng)新藥滬深港ETF漲0.36%。2025年國務院政府工作報告強調醫(yī)藥產業(yè)發(fā)展，支持創(chuàng)新藥發(fā)展，并深化醫(yī)保支付方式改革。受益于海內外流動性因素，創(chuàng)新藥板塊情緒回暖，市場風險偏好回升。醫(yī)藥行業(yè)經歷四年調整期后，行業(yè)或進入創(chuàng)新驅動新周期。當前階段可以關注創(chuàng)新藥滬深港ETF（517110）、生物醫(yī)藥ETF（512290）等的布局機會。

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