近期基孔肯雅熱擴散，醫(yī)療ETF（159828）漲超2%

2025-07-25 10:02:32

每經(jīng)編輯｜肖芮冬

據(jù)佛山市順德區(qū)衛(wèi)生健康局發(fā)布最新通報，截至2025年7月23日，順德區(qū)累計報告基孔肯雅熱確診病例3317例，7月23日一天內(nèi)病例數(shù)增長了383例。受消息面催化，醫(yī)療ETF（159828）漲超2%。

資料來源：Wind

世界衛(wèi)生組織專家7月22日就蚊媒傳播疾病基孔肯雅熱發(fā)出警告，目前119個國家和地區(qū)發(fā)現(xiàn)傳播情況，約550萬人面臨風險，并且可能出現(xiàn)大范圍疫情。

基孔肯雅熱源于斯瓦希里語，意為“屈肢痛”。顧名思義，就是患者因劇烈關節(jié)疼痛而蜷縮之態(tài)。感染后，患者通常在3~7天內(nèi)出現(xiàn)癥狀，95%的患者出現(xiàn)游走性關節(jié)疼痛，小關節(jié)如指關節(jié)、腕關節(jié)腫脹明顯，疼痛程度可達VAS評分8-10分（滿分10分），導致患者蜷縮成“屈肢體位”。

當前醫(yī)藥行業(yè)行業(yè)基本面仍然面臨一定的業(yè)績壓力、價格戰(zhàn)和政策擾動，但長期增長驅動力仍相對清晰，基于政策、技術迭代、全球化進展以及行業(yè)需求等因素共同驅動，可以從以下幾個方面進行跟蹤和關注。

短期維度：

事件催化層面，一方面，關注疫情擴散情況等事件催化及情緒波動，北半球夏季蚊媒活躍，若基孔肯雅熱繼續(xù)向溫帶擴散，或觸發(fā)二次行情。另一方面，相關公司近期即將進入中報業(yè)績披露期，關注行業(yè)價格壓力情況、在研項目進展速度，以及企業(yè)經(jīng)營效率是否有改善，若超預期也可能成為基本面催化。

政策層面，聚焦創(chuàng)新程度高、臨床價值顯著但超出“?；尽倍ㄎ坏母邇r藥品（如腫瘤疫苗、基因療法等），該目錄與基本醫(yī)保目錄同步調整，預計將于10~11月正式公布。根據(jù)機構研究數(shù)據(jù)，過去進入醫(yī)保的創(chuàng)新藥平均銷量增長達300%，峰值滲透率提升至非醫(yī)保品種的5倍。

中長期維度：

技術層面，關注技術創(chuàng)新驅動產(chǎn)品迭代。我國腫瘤疫苗研發(fā)處于起步階段，潛力巨大，mRNA技術平臺加速推進，成本低、開發(fā)周期短，有望擴展至呼吸道病毒和腫瘤疫苗等領域。此外，若重磅新品種上市，如帶狀皰疹疫苗（全球市場260億元）、RSV疫苗、新型PCV疫苗等，有望提升防護邊界。

設備更新層面，華源證券表示，隨著國家及地方政府對醫(yī)療設備更新政策的持續(xù)落地，醫(yī)療設備招投標規(guī)模在2025年上半年呈現(xiàn)顯著增長態(tài)勢。根據(jù)智械云的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2025年6月份國內(nèi)醫(yī)療設備采購規(guī)模同比增長25%，上半年累計采購規(guī)模同比增長41%。具體到產(chǎn)品類別，CT、MR、DR等高端設備的采購增長尤為突出，其中6月份CT采購同比增長20%，MR同比增長32%，DR同比增長47%；上半年累計采購中，CT同比增長48%，MR同比增長43%，DR同比增長77%，超聲設備采購同比增長28%。

綜上所述，本輪上漲是事件催化、籌碼與資金驅動等多種因素驅動的結果，短期建議關注疫情進展、政策推進節(jié)奏，中長期跟蹤技術平臺迭代及設備更新進度。醫(yī)療ETF（159828）跟蹤的是中證醫(yī)療指數(shù)（399989），該指數(shù)由中證指數(shù)有限公司編制，從醫(yī)藥衛(wèi)生行業(yè)中選取涉及制藥、醫(yī)療器械、醫(yī)療服務等領域的代表性上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映醫(yī)療健康相關上市公司證券的整體表現(xiàn)。