9月18日半導(dǎo)體板塊強(qiáng)勢(shì)，盤(pán)中迅速?zèng)_高后伴隨大盤(pán)回落，尾盤(pán)仍有承接。半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）沖高回落，尾盤(pán)再度回暖，收漲4%?？苿?chuàng)芯片ETF（589100）收漲2.28%。

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9月18日，在華為全聯(lián)接大會(huì)上，華為公布華為AI算力的全景圖。芯片方面：將以一年一代算力翻倍的速度成長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2026年第一季度推出昇騰950PR芯片，四季度推出昇騰950DT，2027年四季度推出昇騰960芯片，2028年四季度推出昇騰970芯片。超節(jié)點(diǎn)方面，今年3月份，華為正式推出了Atlas 900超節(jié)點(diǎn)（CloudMatrix384）已經(jīng)累計(jì)部署超過(guò)300套，服務(wù)20多個(gè)客戶。此外，華為Atlas 950和Atlas 960，Atlas 950超節(jié)點(diǎn)的上市時(shí)間是2026年四季度。Atlas 960超節(jié)點(diǎn)的上市時(shí)間是2027年四季度。集群方面：華為發(fā)布Atlas 950 SuperCluster集群和Atlas 960 SuperCluster，分別支持50萬(wàn)卡和百萬(wàn)卡。

9月15日盤(pán)后，據(jù)市場(chǎng)監(jiān)管總局消息，近日經(jīng)初步調(diào)查，英偉達(dá)公司違反《中華人民共和國(guó)反壟斷法》和《市場(chǎng)監(jiān)管總局關(guān)于附加限制性條件批準(zhǔn)英偉達(dá)公司收購(gòu)邁絡(luò)思科技有限公司股權(quán)案反壟斷審查決定的公告》，市場(chǎng)監(jiān)管總局依法決定對(duì)其實(shí)施進(jìn)一步調(diào)查。

今年以來(lái)，英偉達(dá)在華銷(xiāo)售持續(xù)受阻。展望后市，一方面半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的改善為國(guó)產(chǎn)卡放量奠定了基礎(chǔ)，此外英偉達(dá)在華銷(xiāo)售預(yù)期短期難樂(lè)觀，國(guó)產(chǎn)算力的替代率有望大幅提升。但這不意味著北美算力走弱，市場(chǎng)前期已將相關(guān)因素充分消化。

配置方面可以同時(shí)關(guān)注北美算力和國(guó)產(chǎn)算力，以期消除地緣影響，北美算力方面，通信ETF（515880）含有光模塊+服務(wù)器+銅連接+光纖含量超過(guò)78%（截至9月18日），能較好代表北美算力，此外，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國(guó)泰（159388）光模塊占比超51%，可以同步關(guān)注。國(guó)產(chǎn)算力方面，半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516），科創(chuàng)芯片ETF（589100）、芯片ETF（512760）、集成電路ETF（159546）。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

無(wú)論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的保證。

文中提及個(gè)股短期業(yè)績(jī)僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購(gòu)買(mǎi)相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買(mǎi)與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。