每經(jīng)編輯｜張錦河    

據(jù)新華社，美國總統(tǒng)特朗普12月8日表示，美國將允許英偉達(dá)向中國“經(jīng)批準(zhǔn)的客戶”出售H200人工智能芯片，芯片銷售收入的25%將上繳美國政府。

特朗普當(dāng)天在其社交媒體上發(fā)文稱，此舉將創(chuàng)造就業(yè)崗位，保持美國在人工智能領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。特朗普說，美國商務(wù)部正在敲定細(xì)節(jié)，同樣做法也將適用于超威半導(dǎo)體公司（AMD）、英特爾和其他美國公司。

“我們歡迎特朗普總統(tǒng)允許美國芯片產(chǎn)業(yè)參與競爭，以支持美國的高薪就業(yè)和制造業(yè)，”英偉達(dá)發(fā)言人在一份聲明中說，“向經(jīng)商務(wù)部審核批準(zhǔn)的商業(yè)客戶供應(yīng)H200……對(duì)美國而言是一件好事。”

據(jù)美國媒體報(bào)道，H200芯片性能高于H20，但并非英偉達(dá)目前的最高端產(chǎn)品。英偉達(dá)及超威半導(dǎo)體公司8月同意，面向中國市場銷售芯片收入的15%將上繳美國政府，以換取企業(yè)恢復(fù)向中國出口特定芯片的政府許可。

市場方面，A股相關(guān)概念股集體高開，國產(chǎn)AI芯片企業(yè)則呈現(xiàn)分化走勢。

摩爾線程（688795.SH）小幅低開后快速翻紅，截至發(fā)稿上漲3.16%；海光信息（688041.SH）、寒武紀(jì)（688256.SH）等AI芯片龍頭小幅上漲，波動(dòng)普遍較小。

英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈競價(jià)高開，截至發(fā)稿前，勝宏科技（300476.SZ）漲逾8%，中際旭創(chuàng)（300308.SZ）漲超5%；浪潮信息（000977.SZ）、生益科技（600183.SH）、景旺電子（603228.SH）等股跟漲。

據(jù)媒體報(bào)道，對(duì)于英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈上的中國企業(yè)而言，H200芯片的獲批出口無疑是一針強(qiáng)心劑。概念股的上漲反映了市場對(duì)相關(guān)企業(yè)能夠獲得先進(jìn)芯片供應(yīng)、提升產(chǎn)品競爭力的積極預(yù)期。這些公司作為英偉達(dá)的供應(yīng)鏈合作伙伴，或直接受益于H200芯片的對(duì)華出口。

市場情緒帶動(dòng)下，AI分支光電路交換機(jī)概念、高速銅連接概念，紛紛跟漲，陜西華達(dá)（301517.SZ）20cm漲停，德科立漲（688205.SH）逾18%，太辰光（300570.SZ）漲超8%，普遍創(chuàng)下近期階段新高。

相比之下，國產(chǎn)GPU企業(yè)表現(xiàn)分化。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，這在一定程度上反映了市場對(duì)國產(chǎn)GPU替代英偉達(dá)芯片的預(yù)期存在分歧，以及行業(yè)在面對(duì)國際競爭與技術(shù)進(jìn)口時(shí)的復(fù)雜心態(tài)，短期內(nèi)英偉達(dá)H200芯片或仍將是AI計(jì)算領(lǐng)域的主流選擇。

對(duì)于A股GPU芯片廠商而言，英偉達(dá)H200芯片的對(duì)華出口既是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇。一方面，英偉達(dá)芯片的供應(yīng)將加劇市場競爭，壓縮國產(chǎn)芯片企業(yè)的市場份額；另一方面，這也為國產(chǎn)芯片企業(yè)提供了追趕和創(chuàng)新的動(dòng)力，推動(dòng)國內(nèi)AI芯片產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展。

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