消息面上，消費股年末補漲。據(jù)相關媒體報道，在科技股集體到達短期高位后，此前缺席的消費板塊也迎來補漲行情。在一系列旨在擴大內需、提振消費的政策舉措陸續(xù)出臺后，過去一周，消費、零售股迎來了久違的反彈。

開源證券指出，當前消費行業(yè)正迎來政策密集支持的戰(zhàn)略機遇期，而食品飲料行業(yè)作為必選消費核心賽道，有望直接受益于內需提振戰(zhàn)略。行業(yè)、健康化、品質化成為核心趨勢，疊加成本端壓力緩解，頭部企業(yè)盈利韌性凸顯。當前消費行業(yè)已呈現(xiàn)底部特征，政策紅利釋放與基本面修復形成共振，當前具備配置價值。消費筑底政策共振，白酒或至底部重視布局。

東興證券指出，2025年新消費投資情緒經(jīng)歷了從狂熱到謹慎的過程。2026年政策的持續(xù)加碼有望提振消費信心，對于新消費領域的投資將從純粹的短期敘事回歸商業(yè)模式與盈利壁壘，投資者會傾向尋找那些真正能夠構建穩(wěn)固的商業(yè)模式，盈利模式可持續(xù)的公司。該行認為新消費行業(yè)會向三個趨勢和兩個維度的方向發(fā)展。三個趨勢是健康化、新實用主義和情緒消費，兩個維度是智能化和消費出海，建議積極關注相關方向的投資機會。

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