每經(jīng)記者｜楊建    每經(jīng)編輯｜趙云    

12月26日，圣元環(huán)保發(fā)布公告披露，公司全資子公司廈門金陵基建筑工程有限公司（下稱廈門金陵基）于2025年3月認(rèn)購一款私募基金產(chǎn)品，認(rèn)購本金6000萬元。截至2025年12月25日，該基金單位凈值僅0.1846元，而在12月4日，廈門金陵基獲知的該基金單位凈值還有0.9215元，這一系列重大變化導(dǎo)致公司對(duì)應(yīng)虧損金額約4692萬元。

具體來說，該基金單位凈值從12月4日的0.9215元驟降至12月12日的0.2596元；此后截至12月25日，又進(jìn)一步跌至0.1846元，累計(jì)凈值增長率為-81.54%。

圣元環(huán)保核查后認(rèn)為，涉事私募存在越權(quán)交易、違反信息披露義務(wù)甚至偽造基金份額凈值等違法違規(guī)行為，基金托管人也未履行監(jiān)督核查義務(wù)。不過，這起巨額虧損事件背后，自然人兜底承諾“跳票”，涉事私募凈值疑問、產(chǎn)品密集清盤疑云重重，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理出四大待解疑點(diǎn)。

疑點(diǎn)一：深博信投為何密集提前清算旗下產(chǎn)品？

據(jù)悉，涉事私募機(jī)構(gòu)為深圳深博信投投資管理有限公司，涉事產(chǎn)品為“深博宏圖成長1號(hào)私募證券投資基金”，基金托管券商為招商證券。據(jù)中基協(xié)備案信息顯示，廈門金陵基以單一投資者身份，使用閑置自有資金認(rèn)購該基金6000萬元，該基金于2025年3月10日成立。

令人費(fèi)解的是，在“深博宏圖成長1號(hào)”成立并備案后不久，深博信投旗下其他產(chǎn)品便開始密集提前清算。中基協(xié)信息顯示，深博信投2025年合計(jì)有6只產(chǎn)品完成清算。

清算集中在2025年5月26日至10月22日期間，具體來看：

深博紅日一號(hào)私募證券投資基金于5月26日提前清算，深博信投資-價(jià)值發(fā)現(xiàn)私募基金于6月11日提前清算，深博客鄉(xiāng)山水壹號(hào)私募證券投資基金于7月24日提前清算，深博價(jià)值成長一號(hào)、深博凱越啟航壹號(hào)也于今年內(nèi)提前清算，最近清算的是10月22日的深博ESG量化對(duì)沖中性策略私募證券投資基金。

目前深博信投仍在運(yùn)作的產(chǎn)品還有5只，除此次巨額虧損的“深博宏圖成長1號(hào)”外，其余4只產(chǎn)品中，深博信優(yōu)選一號(hào)、深博創(chuàng)富一號(hào)、深博信投深泰一號(hào)的管理規(guī)模均低于1000萬元。

值得注意的是，據(jù)私募排排網(wǎng)信息，“深博宏圖成長1號(hào)”尚未公布基金經(jīng)理，而深博信投旗下登記有周彬、李興、鄧奕超、曾智興等基金經(jīng)理。

疑點(diǎn)二：自然人溫廷濤與深博信投究竟是什么關(guān)系？

發(fā)現(xiàn)重大虧損后，圣元環(huán)保當(dāng)日成立專項(xiàng)工作小組，12月14日赴深圳與深博信投現(xiàn)場溝通核查虧損原因。經(jīng)溝通，基金管理人提出由自然人溫廷濤對(duì)投資本金損失承擔(dān)連帶清償責(zé)任，圣元環(huán)保為盡快挽回?fù)p失予以同意。

12月16日，溫廷濤簽署并出具《關(guān)于承擔(dān)深圳深博信投投資管理有限公司相關(guān)債務(wù)的承諾函》，承諾對(duì)廈門金陵基的全部本金損失承擔(dān)連帶清償責(zé)任，并明確了款項(xiàng)支付期限。但截至公告披露日，廈門金陵基僅收到溫廷濤支付的首筆200萬元款項(xiàng)，原定12月19日支付的第二筆及后續(xù)款項(xiàng)均未到賬，溫廷濤未完全履行承諾義務(wù)。

這一安排引發(fā)市場疑問：溫廷濤與深博信投之間究竟存在何種關(guān)聯(lián)？上市公司投資私募的巨額虧損，為何會(huì)由一名自然人承擔(dān)連帶清償責(zé)任？截至目前，雙方均未披露相關(guān)關(guān)聯(lián)信息。

疑點(diǎn)三：多重風(fēng)控措施為何沒發(fā)揮作用？

圣元環(huán)保此次投資巨虧的背后，是涉事基金多重風(fēng)控措施的失效。資料顯示，“深博宏圖成長1號(hào)”為R4級(jí)（中高風(fēng)險(xiǎn)）投資品種，投資范圍涵蓋權(quán)益類（股權(quán)類）、固定收益類（債權(quán)類）及期貨和衍生品類產(chǎn)品，可參與融資融券、融券出借等業(yè)務(wù)。

從風(fēng)控設(shè)計(jì)來看，該基金設(shè)置了多項(xiàng)約束條款：投資于同一資產(chǎn)的資金不得超過基金凈資產(chǎn)的25%；發(fā)生觸及止損線或預(yù)警線等重大事項(xiàng)時(shí)，基金管理人需在10個(gè)工作日內(nèi)及時(shí)披露。

深博信投還向廈門金陵基出具《承諾函》，明確當(dāng)基金份額凈值≤0.80元時(shí)，基金持有的存款、證券保證金等現(xiàn)金類資產(chǎn)合計(jì)不低于資產(chǎn)凈值的50%，不符合則需在2個(gè)工作日內(nèi)調(diào)整完畢；當(dāng)凈值≤0.70元時(shí)，管理人需在2個(gè)工作日內(nèi)將非活期存款類投資標(biāo)的全部變現(xiàn)。

私募排排網(wǎng)信息顯示，深博信投總經(jīng)理李松濤號(hào)稱“從業(yè)20年，擅長證券、期貨跨行業(yè)組合投資，過去五年股票商品期貨組合賬戶為客戶帶來穩(wěn)定持續(xù)回報(bào)”。但從基金的實(shí)際業(yè)績表現(xiàn)來看，多重風(fēng)控措施未發(fā)揮任何預(yù)警或止損作用。

疑點(diǎn)四：組合今年曾兩度亮相上市公司股東名單，標(biāo)的未大幅下跌，巨虧從何而來？

在牛市背景下，“深博宏圖成長1號(hào)”的巨額虧損令市場費(fèi)解，其持倉標(biāo)的成為關(guān)注焦點(diǎn)?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，該基金曾現(xiàn)身中創(chuàng)環(huán)保、京基智農(nóng)兩家上市公司的流通股名單。

中創(chuàng)環(huán)保2025年中報(bào)顯示，“深博宏圖成長1號(hào)”二季度新進(jìn)持有282.035萬股，位列第六大流通股股東，三季度末已退出；期間中創(chuàng)環(huán)保二季度上漲5.93%，三季度下跌6.64%。

京基智農(nóng)中報(bào)則顯示，該基金二季度新進(jìn)持有358.5118萬股，位居第八大流通股股東，三季度末同樣退出；京基智農(nóng)二季度下跌6.73%，三季度上漲4.77%。

按二季度末收盤價(jià)粗略計(jì)算，該基金持有中創(chuàng)環(huán)保市值約4033萬元，持有京基智農(nóng)市值約5564萬元，兩者合計(jì)9597萬元。

廈門金陵基以單一投資者身份認(rèn)購了6000萬元。兩相對(duì)比，這3597萬元的差額是“深博宏圖成長1號(hào)”前期賺的盈利，還是該產(chǎn)品使用了杠桿？

值得注意的是，該基金在上述兩只個(gè)股持股期間，股價(jià)均未出現(xiàn)大幅下跌。

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