1月23日，半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）收漲超2.4%，電子行業(yè)需求持續(xù)復(fù)蘇。

東海證券指出，電子行業(yè)需求持續(xù)復(fù)蘇，供給有效出清。臺(tái)積電2025年在AI與先進(jìn)制程雙引擎驅(qū)動(dòng)下實(shí)現(xiàn)業(yè)績創(chuàng)紀(jì)錄增長，其將2026年資本支出大幅提升至520億~560億美元，遠(yuǎn)超市場預(yù)期，旨在加速先進(jìn)制程產(chǎn)能建設(shè)，全力應(yīng)對全球AI算力芯片的持續(xù)緊缺需求。AI應(yīng)用的快速增長正推動(dòng)臺(tái)積電加速擴(kuò)充晶圓產(chǎn)能，并進(jìn)一步帶動(dòng)公司毛利率提升。同時(shí)，存儲(chǔ)芯片價(jià)格上漲。2025年全球智能手機(jī)市場在多重挑戰(zhàn)中展現(xiàn)韌性，全年出貨量達(dá)12.6億部，同比增長1.9%，增長動(dòng)力主要來自高端機(jī)型、折疊屏的強(qiáng)勁表現(xiàn)及消費(fèi)者因預(yù)期漲價(jià)而提前換機(jī)。然而，當(dāng)前存儲(chǔ)芯片短缺將導(dǎo)致2026年市場下滑，且手機(jī)廠商面臨的成本壓力將進(jìn)一步加大。我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)國產(chǎn)化力度超預(yù)期。

半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）跟蹤的是半導(dǎo)體材料設(shè)備指數(shù)（931743），該指數(shù)聚焦于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中的材料與設(shè)備領(lǐng)域，選取從事半導(dǎo)體材料生產(chǎn)、加工及半導(dǎo)體設(shè)備制造的相關(guān)上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)上游環(huán)節(jié)的整體市場表現(xiàn)。該領(lǐng)域具有較高的技術(shù)壁壘和成長性特征，是科技風(fēng)格資產(chǎn)配置的重要組成部分。

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