2月6日，鋰電池板塊再度反彈大漲，化工板塊迎來爆發(fā)，中證石化產(chǎn)業(yè)指數(shù)強勢上漲超2.5%，同標(biāo)的指數(shù)規(guī)模最大的石化ETF（159731）跟隨指數(shù)上行，近20個交易日資金凈流入超14.37億元，資金搶籌特征顯著。

此前，鋰價從18萬元/ 噸高位回落至13萬元/噸，看似是價格下行，實則為整個行業(yè)釋放了巨大的成本紅利。賣方認(rèn)為，15萬元/噸以下的鋰價讓儲能環(huán)節(jié)徹底擺脫成本束縛，預(yù)計3月儲能排產(chǎn)將再創(chuàng)歷史新高，成為拉動需求的核心引擎。與此同時，重卡領(lǐng)域政策超預(yù)期落地，明確2026年補貼不退坡，全年銷量有望突破30萬臺，單車帶電量提升至500kWh 以上，僅3月單月就能貢獻(xiàn)15~20GWh需求，有效填補了乘用車領(lǐng)域的需求缺口。

鋰電池板塊迎來量價齊升的向上周期，估值修復(fù)行情全面啟動，直接拉動鋰電池及其上游關(guān)鍵化工材料的需求，如：磷酸鐵鋰、六氟磷酸鋰、聚偏氟乙烯等。光大證券認(rèn)為，政策導(dǎo)向推動供給側(cè)優(yōu)化，龍頭企業(yè)競爭優(yōu)勢凸顯；化工行業(yè)呈現(xiàn)“東升西落”，我國化工企業(yè)全球競爭力持續(xù)增強；資本開支節(jié)奏放緩，盈利彈性有望隨產(chǎn)能釋放而顯現(xiàn)。

石化ETF（159731）及其聯(lián)接基金（017855/017856）緊密跟蹤中證石化產(chǎn)業(yè)指數(shù)，受基礎(chǔ)化工和石油石化雙輪驅(qū)動，同時涵蓋高股息和高成長資產(chǎn)，儲能、固態(tài)電池、液冷、機器人、商業(yè)航天等新興賽道的發(fā)展與石化行業(yè)中化工材料的創(chuàng)新發(fā)展高度綁定，伴隨政策紅利釋放和供需結(jié)構(gòu)優(yōu)化，行業(yè)中長期敘事改善。