每經記者｜李蕾    每經編輯｜肖芮冬    

《每日經濟新聞》記者獲悉，近日，上海市基金同業(yè)公會理事會合規(guī)風控專業(yè)委員會2026年度第一次會議暨督察長聯(lián)席會議召開，中國證監(jiān)會、上海證監(jiān)局相關處室同志，以及上海地區(qū)75家公募基金總經理或督察長出席。

上海市基金同業(yè)公會發(fā)文指出，與會代表圍繞行業(yè)高質量發(fā)展、廉潔從業(yè)、基金銷售行為規(guī)范、投資糾偏的合理平衡、考核激勵、公司治理、行業(yè)文化等議題充分交流，形成的多項共識性意見，為行業(yè)規(guī)范發(fā)展提供了實操性參考。

多位公募人士均向《每日經濟新聞》記者表示，會議核心強調要規(guī)范銷售與宣傳全流程，筑牢投資者利益保護防線。有人總結道，“要求一是不要過度營銷宣傳，二是不要過快擴大規(guī)模?！?/span>

記者注意到，相較于以往，本次會議在參會規(guī)格、監(jiān)管導向、議題聚焦等多個維度有明顯變化。還有業(yè)內人士評價稱，上海公募行業(yè)合規(guī)監(jiān)管在精細化、常態(tài)化等方面實現(xiàn)顯著升級。

圖片來源：上海市基金同業(yè)公會

劃定經營硬底線，劍指銷售與發(fā)展痛點

本次會議以投資者利益優(yōu)先為核心原則，明確將保護投資者合法權益貫穿業(yè)務經營全過程，既劃定了合規(guī)風控的硬性底線，也明確了行業(yè)高質量發(fā)展的具體方向，針對行業(yè)銷售亂象與發(fā)展內卷等痛點提出針對性要求。

在合規(guī)風控層面，會議對基金公司提出多方面具體要求，其中強化基金銷售、宣傳推介、適當性管理等關鍵環(huán)節(jié)風險防范被放在重要位置。

有公募人士向記者透露道，會議重點強調規(guī)范銷售和宣傳推介全流程行為，切實保護投資者利益，同時嚴禁與不具備資質的互聯(lián)網大V合作，開展任何形式的基金銷售活動。還有基金公司人士總結道，“一是不要過度營銷宣傳，二是不要過快擴大規(guī)模?！?/span>

另一家公募人士則表示，會議結束后，公司立即要求暫停所有大V投放?！耙驗槲覀儽旧砗弦?guī)要求就非常嚴格，已經很久沒投放過大V了，所以影響不大。”此外，還有業(yè)內消息稱，會議明確對直播營銷業(yè)務提出規(guī)范性要求，要求停止基金凈值估算功能。

同時，會議還要求各基金公司全面開展風險隱患自查自糾，實現(xiàn)風險早發(fā)現(xiàn)、早預警、早處置；做好網絡安全與信息系統(tǒng)運維保障，完善應急處置預案，提升突發(fā)狀況應對能力；強化輿情動態(tài)監(jiān)測與防控，穩(wěn)妥做好引導應對工作等。

在行業(yè)發(fā)展層面，此次聯(lián)席會議提出了差異化發(fā)展的明確導向，要求基金公司立足自身資源稟賦與投研優(yōu)勢，深耕細分領域打造差異化競爭優(yōu)勢，突出權益類基金發(fā)展導向，優(yōu)化產品布局與投研體系，助力資本市場功能發(fā)揮。此外，會議首次提出深入推進中國特色金融文化建設，要求行業(yè)厚植合規(guī)誠信、專業(yè)穩(wěn)健、守正創(chuàng)新的行業(yè)底蘊，踐行金融工作的政治性與人民性。

監(jiān)管全方位升級，合規(guī)上升至公司戰(zhàn)略層面

2025年8月，上海市基金同業(yè)公會也發(fā)布過2025年度上海地區(qū)公募基金公司督察長聯(lián)席會議內容。以去年的會議為參照，2026年度第一次督察長聯(lián)席會議在多個維度有明顯變化。而在不少業(yè)內人士眼中，合規(guī)風控工作也從基金公司合規(guī)部門的專項工作，正式上升為公司戰(zhàn)略層面的核心議題，監(jiān)管力度與深度均實現(xiàn)新突破。

例如，參會規(guī)格與主導方迎來雙重升級。2025年度會議由上海證監(jiān)局主導，參會人員為上海地區(qū)75家公募基金督察長或合規(guī)負責人；而本次會議由中國證監(jiān)會、上海證監(jiān)局聯(lián)合牽頭，參會人員升級為總經理或督察長，監(jiān)管要求進一步向公司管理層傳導，體現(xiàn)出監(jiān)管層對公募行業(yè)合規(guī)風控工作的高度重視。

其次，會議頻次體現(xiàn)監(jiān)管常態(tài)化趨勢。去年召開的聯(lián)席會議為年度會議，聚焦全年監(jiān)管總結與部署；本次會議則是2026年度第一次會議，意味著督察長聯(lián)席會議或將從年度召開轉向常態(tài)化、動態(tài)化召開，監(jiān)管對行業(yè)問題的響應速度與處置效率進一步提升。

第三，監(jiān)管重心從復盤總結轉向直擊新興風險。2025年度會議主要通報2024年轄區(qū)行政監(jiān)管措施情況、分析投訴舉報典型案例，偏重復盤總結；本次會議則直擊直播營銷合規(guī)、基金分類評價、凈值估算功能停用等行業(yè)新興風險點，監(jiān)管針對性與前瞻性顯著增強。

另外，監(jiān)管執(zhí)行力度持續(xù)加碼。2025年度會議要求開展風險隱患排查整治工作；本次會議將要求升級為“全面開展風險隱患自查自糾，實現(xiàn)風險早發(fā)現(xiàn)、早預警、早處置”，對風險防控的全流程提出了更高、更細致的要求，推動行業(yè)風險防控體系進一步完善。

上海市基金同業(yè)公會也在發(fā)文中表示，未來將在上海證監(jiān)局的指導下，發(fā)揮好橋梁紐帶作用，深化監(jiān)管與行業(yè)協(xié)同，凝聚發(fā)展合力，共同營造規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，為推動公募基金行業(yè)高質量發(fā)展貢獻應有之力。

封面圖片來源：上海市基金同業(yè)公會