每經(jīng)記者｜劉嘉魁    每經(jīng)編輯｜董興生    

2026年春節(jié)剛過(guò)，一場(chǎng)圍繞孩子壓歲錢(qián)的金融暗戰(zhàn)已悄然打響。

北京農(nóng)商行一款名為“陽(yáng)光寶貝卡”的兒童專屬產(chǎn)品，給出了三年期1.75%的年利率。這一利率水平不僅顯著高于該行同期限的普通定期存款，甚至超越了其面向高凈值客戶、起存門(mén)檻達(dá)20萬(wàn)元的大額存單利率。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，這種顛覆常規(guī)定價(jià)邏輯的“利率倒掛”現(xiàn)象正成為多家銀行爭(zhēng)奪未成年人客群的標(biāo)配策略。

業(yè)內(nèi)人士指出，在行業(yè)凈息差普遍承壓的背景下，銀行正將兒童金融服務(wù)從節(jié)日營(yíng)銷升級(jí)為核心戰(zhàn)略，其本質(zhì)是對(duì)客戶全生命周期價(jià)值的提前投資與鎖定。

利率倒掛：兒童小額存款利率反超成人大額存單

春節(jié)壓歲錢(qián)的流向，首次出現(xiàn)了與規(guī)模效應(yīng)背道而馳的利率曲線。

《北京商報(bào)》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，北京農(nóng)商行“陽(yáng)光寶貝卡”專屬儲(chǔ)蓄產(chǎn)品1000元起存，一年期、兩年期、三年期年利率分別為1.5%、1.6%和1.75%，而該行同期限普通定期存款掛牌利率僅為1.15%、1.2%和1.3%。更引人注目的是，該產(chǎn)品兩年期利率甚至高于20萬(wàn)元起存的同期限大額存單1.5%的利率。

圖片來(lái)源：北京農(nóng)商銀行e服務(wù)微信服務(wù)號(hào)

這種“小額高息、大額低息”的定價(jià)策略正在銀行業(yè)蔓延。鄞州銀行推出的“兒童存單”針對(duì)新客戶，三年期利率最高可達(dá)1.88%；吉林銀行“小吉存”產(chǎn)品面向1至16周歲兒童，1萬(wàn)元起存，三年期存款利率最高達(dá)1.8%；廣西北部灣銀行“夢(mèng)想儲(chǔ)蓄1號(hào)”50元起存，三年期年利率達(dá)1.9%，與該行5000元起存的個(gè)人整存整取尊享版最高年利率持平。

某資深銀行業(yè)研究人士分析指出，這種利率倒掛現(xiàn)象表面上是銀行對(duì)兒童儲(chǔ)蓄的短期讓利，實(shí)質(zhì)是對(duì)客戶終身價(jià)值的長(zhǎng)期投資。“未成年人擁有50至60年的金融生命周期，銀行通過(guò)小額高利率產(chǎn)品鎖定‘人生第一家銀行’的情感連接，其獲客成本遠(yuǎn)低于成年客戶的高傭金營(yíng)銷，而潛在回報(bào)周期卻延長(zhǎng)了數(shù)十年?！痹撊耸勘硎?，兒童賬戶由監(jiān)護(hù)人代管，交易頻次低、欺詐風(fēng)險(xiǎn)小，運(yùn)營(yíng)維護(hù)成本顯著低于成人賬戶，這為銀行提供了實(shí)施差異化定價(jià)的空間。

從資金成本角度考量，壓歲錢(qián)等兒童儲(chǔ)蓄通常具有集中流入、留存周期長(zhǎng)的特點(diǎn)，對(duì)銀行流動(dòng)性管理壓力較小。銀行將略高于普通存款的利率視為“獲客補(bǔ)貼”，以換取一個(gè)具備完整生命周期的客戶及其背后的家庭金融資源，在息差收窄背景下，業(yè)內(nèi)認(rèn)為這種策略的投資回報(bào)率較高。

產(chǎn)品矩陣：國(guó)有大行、股份行、城農(nóng)商行分層布局壓歲錢(qián)市場(chǎng)

面對(duì)年規(guī)模超千億元的壓歲錢(qián)資金池，不同類型的銀行構(gòu)建了差異化的產(chǎn)品矩陣，整體圍繞專屬賬戶、特色存款、親子共管三大形態(tài)展開(kāi)。

國(guó)有大行憑借綜合金融優(yōu)勢(shì)，打造一站式資金管理與財(cái)商培養(yǎng)體系。工商銀行推出的“親子專屬賬戶”支持孩子自主規(guī)劃投資，家長(zhǎng)可實(shí)時(shí)代管，同時(shí)精選適配不同需求的基金池。該行部分網(wǎng)點(diǎn)上線的“寶寶卡”甚至能讓較低金額的存款享受20萬(wàn)元以上大額存款的利率待遇。工商銀行官方資料顯示，其“寶貝成長(zhǎng)卡”以“寶貝卡+父愛(ài)卡+母愛(ài)卡”的家庭賬戶體系發(fā)行，不僅提供儲(chǔ)蓄理財(cái)基礎(chǔ)功能，還配套成長(zhǎng)紀(jì)念冊(cè)、教育金規(guī)劃等增值服務(wù)，覆蓋從幼兒到成年的全周期需求。

股份制銀行則聚焦賬戶功能與服務(wù)體驗(yàn)的差異化創(chuàng)新。華夏銀行“陽(yáng)光成長(zhǎng)計(jì)劃”支持線下辦理兒童銀行卡與親子賬戶一鍵綁定，“陽(yáng)光存”“月成長(zhǎng)”兩種儲(chǔ)蓄模式可實(shí)現(xiàn)資金自動(dòng)轉(zhuǎn)存定期。該行“月成長(zhǎng)龍安3年”產(chǎn)品起存金額僅50元，年利率達(dá)1.75%。廣發(fā)銀行“自由卡”以定制夢(mèng)想卡面、專款專用為特色，搭配親子共管模式，家長(zhǎng)可通過(guò)手機(jī)銀行代買(mǎi)定制存款產(chǎn)品，并實(shí)時(shí)監(jiān)控資金流向。招商銀行App上線的“金小葵管家”專區(qū)，則提供涵蓋存款、理財(cái)、保險(xiǎn)等在內(nèi)的51種金融產(chǎn)品，為壓歲錢(qián)規(guī)劃提供多元化選項(xiàng)。

城農(nóng)商行以定制化、低門(mén)檻為核心競(jìng)爭(zhēng)力，部分產(chǎn)品巧妙融入文化寓意吸引客戶。如東農(nóng)商銀行面向18周歲以下青少年推出起存1萬(wàn)元、單戶最高5萬(wàn)元的壓歲錢(qián)定制存單，利率設(shè)定為1.3985%，寓意“一定上985”。北京銀行“小京壓歲寶”、河南農(nóng)商銀行臺(tái)前支行的“壓歲錢(qián)增值計(jì)劃”等，則通過(guò)利率上浮、積分兌禮、存單抽獎(jiǎng)等權(quán)益增強(qiáng)吸引力。這些區(qū)域性銀行通過(guò)極低的起存門(mén)檻（部分僅50元）和略高于市場(chǎng)的利率，在本地化市場(chǎng)中構(gòu)建競(jìng)爭(zhēng)壁壘。

前述研究人士指出，這種分層布局反映了我國(guó)零售銀行市場(chǎng)的成熟度?！皣?guó)有大行做生態(tài)，股份行做體驗(yàn)，城農(nóng)商行做滲透。不同稟賦的銀行在兒童金融賽道上找到了各自的戰(zhàn)略定位，共同推動(dòng)這一細(xì)分市場(chǎng)從簡(jiǎn)單的儲(chǔ)蓄產(chǎn)品向‘賬戶+教育+陪伴’的全周期服務(wù)體系演進(jìn)。”該人士認(rèn)為，這種多元化競(jìng)爭(zhēng)格局有利于滿足不同家庭結(jié)構(gòu)的差異化需求，也為整個(gè)行業(yè)的服務(wù)創(chuàng)新提供了試驗(yàn)場(chǎng)。

戰(zhàn)略深謀：從“搶存款”到“搶關(guān)系”的零售銀行轉(zhuǎn)型新邏輯

銀行集體發(fā)力壓歲錢(qián)賽道，爭(zhēng)搶未成年人“小客戶”，絕非簡(jiǎn)單的節(jié)日營(yíng)銷或高息攬儲(chǔ)。在行業(yè)凈息差壓力凸顯、傳統(tǒng)對(duì)公及零售業(yè)務(wù)利潤(rùn)空間持續(xù)壓縮的背景下，這標(biāo)志著零售銀行向全年齡段、全生命周期細(xì)分客群深度經(jīng)營(yíng)的轉(zhuǎn)型嘗試。

前述研究人士指出，兒童金融絕非簡(jiǎn)單的“娃娃生意”，其核心戰(zhàn)略價(jià)值體現(xiàn)在三個(gè)層面：一是“負(fù)債端前置”，以具有吸引力的利率，提前鎖定未來(lái)數(shù)十年的長(zhǎng)期、穩(wěn)定、低波動(dòng)性儲(chǔ)蓄資金，優(yōu)化銀行在長(zhǎng)期限上的負(fù)債結(jié)構(gòu)，對(duì)抗利率下行周期的影響。二是“客群端穿透”，一個(gè)兒童賬戶實(shí)質(zhì)上是一個(gè)“家庭金融關(guān)系”的入口。銀行通過(guò)服務(wù)孩子，能夠自然、低頻且有效地觸達(dá)其背后的父母乃至祖輩，實(shí)現(xiàn)對(duì)整個(gè)家庭資產(chǎn)圖譜的初步繪制，為后續(xù)交叉銷售理財(cái)、保險(xiǎn)、信貸乃至更高階的財(cái)富管理服務(wù)打開(kāi)通道。三是“品牌端孵化”，在客戶金融意識(shí)與習(xí)慣形成的初始階段建立連接，所培養(yǎng)的品牌忠誠(chéng)度與情感認(rèn)同遠(yuǎn)超成年后的競(jìng)爭(zhēng)性獲客，這是一種成本更低、效能更持久的客戶關(guān)系建設(shè)。

“這本質(zhì)上是從‘爭(zhēng)搶當(dāng)下存款余額’到‘投資未來(lái)客戶終身價(jià)值’的戰(zhàn)略思維轉(zhuǎn)變。”該人士進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，銀行考核機(jī)制也需同步進(jìn)化，從側(cè)重短期存款增量，轉(zhuǎn)向關(guān)注“客戶關(guān)系數(shù)量”“家庭綜合資產(chǎn)規(guī)模”及“長(zhǎng)期價(jià)值貢獻(xiàn)”等維度。唯有如此，才能真正推動(dòng)零售銀行業(yè)務(wù)穿越周期，構(gòu)建以深度用戶關(guān)系為核心的新增長(zhǎng)范式。

這種戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型已顯現(xiàn)出可觀的商業(yè)價(jià)值。據(jù)媒體報(bào)道，截至2025年8月1日，招商銀行天津地區(qū)親子客群已達(dá)13.5萬(wàn)，管理資產(chǎn)規(guī)模超200億元。北京銀行“小京卡”客戶也已突破200萬(wàn)。這些數(shù)據(jù)印證了兒童賬戶作為家庭資產(chǎn)配置入口的“杠桿效應(yīng)”——銀行通過(guò)服務(wù)一個(gè)孩子，往往能同步觸達(dá)其家人的金融需求，為后續(xù)高價(jià)值業(yè)務(wù)落地奠定基礎(chǔ)。

然而，這片“新藍(lán)?！币矟摬刂L(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)。分析人士提醒，銀行需避免戰(zhàn)略短視，不能將兒童金融簡(jiǎn)單等同于“高息攬儲(chǔ)的噱頭”。未成年人信息保護(hù)要求嚴(yán)苛，銀行必須筑牢數(shù)據(jù)安全防線。此外，兒童客戶的價(jià)值釋放周期較長(zhǎng)，若銀行的考核機(jī)制仍側(cè)重短期存款增量，可能導(dǎo)致資源錯(cuò)配與創(chuàng)新動(dòng)力不足。

業(yè)內(nèi)人士建議，今后銀行的兒童金融賽道需在合規(guī)框架下，將服務(wù)范圍擴(kuò)大，完善產(chǎn)品體系，深耕財(cái)商教育與生活場(chǎng)景，形成“產(chǎn)品+服務(wù)+場(chǎng)景”的完整業(yè)務(wù)閉環(huán)。對(duì)家長(zhǎng)而言，管理壓歲錢(qián)應(yīng)優(yōu)先選擇正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，明確產(chǎn)品類型與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，做好交易限額與信息保護(hù)，在實(shí)現(xiàn)資金安全增值的同時(shí)，借助專業(yè)的金融工具完成對(duì)孩子的財(cái)商啟蒙。當(dāng)壓歲錢(qián)從紅包里的現(xiàn)金轉(zhuǎn)變?yōu)楹⒆尤松谝还P金融資產(chǎn)的起點(diǎn)，其意義已超越短期收益，成為一場(chǎng)跨越代際的財(cái)富觀念與實(shí)踐教育。

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